empty
28.02.2024 10:11 AM
سيكون الذهب تحت ضغط إذا قام الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة في وقت لاحق من شهر يونيو

لكل جيل أصنامه. إذا كان الجميع مهووسًا بالذهب في نهاية القرن العشرين، فإن الأصول الرقمية استولت على مكانته في بداية القرن الحادي والعشرين. ارتفاع بيتكوين السريع إلى أعلى مستوياته التاريخية منذ عام 2021 قد حجب جاذبية المعادن الثمينة. في سوق صناديق الاستثمار المتداولة، هناك تحول رأس المال نحو العملات الرقمية، ويتخلص المضاربون من مراكزهم في الذهب. على سبيل المثال، بحلول الأسبوع المنتهي في 20 فبراير، انخفضت المراكز الطويلة على COMEX بمقدار 1,802 عقدًا إلى 98,840 عقدًا، وانخفضت المراكز القصيرة بمقدار 1,7549 عقدًا إلى 48,917 عقدًا.

بينما بيتكوين لا يزال شابًا جدًا، ولا يمكن للمستثمرين تحديد بوضوح العوامل التي تشكل ديناميكيته، إلا أن الأمر مختلف مع المعادن الثمينة. فقد تم تداولها لعقود، وقد تمت دراسة العلاقة بين XAU/USD، سعر صرف الدولار الأمريكي، والعوائد الحقيقية على سندات الخزانة. يُعتبر الذهب وسيلة لحماية الاستثمار من التضخم. ومع ذلك، في الواقع، الرابط الوسيط هو سياسة النقد لنظام الاحتياطي الفيدرالي.

ديناميكية الذهب وعوائد سندات الخزانة الأمريكية

This image is no longer relevant

خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة الاتحادية، تفقد المعادن الثمينة عادة جاذبيتها حيث يتعزز الدولار بالتزامن مع زيادة عوائد سندات خزانة الولايات المتحدة. ومع ذلك، في عامي 2022-2023، عندما كانت تحدث هذه العمليات، أظهر الذهب صمودًا ملحوظًا. وكان ذلك بسبب الشراء القياسي من قبل البنوك المركزية الذي غطى التدفق الرأسمالي من صناديق الاستثمار المتداولة.

في عام 2024، كان متفائلون بشأن XAU/USD في مزاج مرح. إذا كان من المفترض أن يؤدي تشديد سياسة الاحتياطي الفيدرالي إلى انخفاض الأسعار، فإن تخفيفه ينبغي أن يكون سببًا للمشتريات. كانت التوقعات المتفائلة وفيرة، حيث وصلت الأرقام إلى 2400 دولار للأوقية وحتى 3000 دولار. للأسف، كان البداية الفعلية مخيبة للآمال. انخفض سعر الذهب مؤقتًا دون 2000 دولار للأوقية، لكنه تمكن من التعافي.

ديناميكية الذهب والدولار الأمريكي

This image is no longer relevant

مع اقتراب نهاية الشتاء، تتوافق توقعات السوق بشأن معدل الصندوق الفيدرالي مع تقديرات FOMC لشهر ديسمبر. وهذا يعني أن الدولار الأمريكي فقد ميزته الرئيسية، مما يمنح الضوء الأخضر نظريًا للذهب. في الواقع، لا يتسارع الذهب للارتفاع لأن الاقتصاد الأمريكي قوي، ويتحدث مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بشكل متزايد عن خفض معدل الصندوق الفيدرالي فقط بنهاية عام 2024.

This image is no longer relevant

إذا تحولت التوقعات لبدء تخفيف سياسة الاحتياطي الفيدرالي من يونيو إلى فترة لاحقة، سيحصل الدولار الأمريكي على محرك نمو جديد، مما يؤثر سلبًا على زوج الذهب/الدولار الأمريكي. قد تأتي الدلائل من إصدار بيانات التضخم في الولايات المتحدة في شكل مؤشر الإنفاق الشخصي (PCE)، الذي ينتظره الأسواق بفارغ الصبر. يمكن أن تعيد تسارع مؤشر الإنفاق الشخصي إلى الفكرة القديمة للقيود النقدية، وهو خبر سيء للمعادن الثمينة.

من الناحية التقنية، على الرسم البياني اليومي للذهب، يجري تجميع الأسعار بالقرب من القيمة العادلة عند 2,034 دولار للأوقية. سيسمح انخفاض الأسعار أدناه الدعم عند 2,025 دولار بتشكيل نمط عكسي 1-2-3 للذهب. توفيره مع نمط الهنود الثلاثة سيوفر أساسًا لعمليات الشراء على المدى المتوسط ​​عند الارتداد من نطاق 2,000–2,010 دولار.

Marek Petkovich,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
حدد الإطار الزمني
5
د
15
د
30
د
1
س
4
ساعات
1
يوم
1
أسبوع
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

XAU/USD. التحليل والتوقعات

اليوم، يرتفع الذهب، ويتداول بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق الذي وصل إليه في اليوم السابق، وسط تزايد حالة عدم اليقين المحيطة بالحروب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. يكتسب

Irina Yanina 12:18 2025-04-15 UTC+2

تحليل وتوقعات لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني

اليوم، يواجه الين الياباني صعوبة في تمديد مكاسبه بسبب التطورات المتفائلة بشأن المفاوضات التجارية وتأجيل التعريفات الجمركية. قد يوفر تصريح الرئيس ترامب حول الإعفاءات المحتملة لصناعة السيارات دعماً قصير الأجل

Irina Yanina 12:08 2025-04-15 UTC+2

ترامب سيفوز أو يخسر. هل لا يوجد حل وسط؟ (احتمال تجدد الانخفاض في #SPX وبيتكوين)

يوم الاثنين، هدأت الأسواق قليلاً وسط تراجع دونالد ترامب الظاهر عن الحواجز التجارية التي فرضها على شركاء أمريكا التجاريين. يبدو أن الرئيس الأمريكي بدأ في التراجع

Pati Gani 09:46 2025-04-15 UTC+2

السوق يحتفل بوقف إطلاق النار

بينما لا يزال السلام غائبًا في الصراع التجاري، ظهرت بوادر هدنة. بدأ البيت الأبيض يدرك بشكل محموم أنه قد تجاوز الحدود بسياساته الحمائية، وبدأ ببطء ولكن بثبات في تقديم التنازلات

Marek Petkovich 09:08 2025-04-15 UTC+2

ما الذي يجب الانتباه إليه في 15 أبريل؟ تحليل للأحداث الأساسية للمبتدئين

هناك العديد من الأحداث الاقتصادية الكلية المقررة ليوم الثلاثاء، ولكن في ظل الظروف الحالية، لا تعني البيانات الاقتصادية الكلية الكثير للسوق. قد يكون لها تأثير محلي قصير المدى على حركة

Paolo Greco 06:29 2025-04-15 UTC+2

نظرة عامة على GBP/USD. 15 أبريل: ترامب يعطي وترامب يأخذ

واصل زوج العملات GBP/USD حركته الصعودية يوم الاثنين. وكما هو الحال مع اليورو، لم يكن هناك سبب محدد لانخفاض الزوج. بالطبع، يبدو الارتفاع الحالي مفرطًا بشكل متزايد وغالبًا غير منطقي

Paolo Greco 03:57 2025-04-15 UTC+2

نظرة عامة على EUR/USD. 15 أبريل: من وجد سببًا للتفاؤل؟

واصل زوج العملات EUR/USD حركته الصعودية يوم الاثنين. على الرغم من النمو الأبطأ هذه المرة، إلا أن الزوج يستمر في الارتفاع. شهدنا بالأمس زيادة بمقدار 50 نقطة؛ واليوم، ارتفع بمقدار

Paolo Greco 03:57 2025-04-15 UTC+2

اجتماع البنك المركزي الأوروبي: ماذا نتوقع؟

هذا الأسبوع، يُعقد اجتماع البنك المركزي الأوروبي في أبريل، واليورو في حالة معنوية مرتفعة. لقد كان أداء اليورو استثنائياً لمدة شهرين على الأقل - ويبدو ذلك دون جهد كبير. بعبارة

Chin Zhao 00:35 2025-04-15 UTC+2

الجنيه يشكل قمة

نما الاقتصاد البريطاني بنسبة 0.5% في فبراير، متعافيًا من عدم النمو في يناير ومتجاوزًا بشكل كبير التوقعات التي كانت +0.1%. كان هذا أقوى نمو في الأشهر الـ 11 الأخيرة. وارتفع

Kuvat Raharjo 00:35 2025-04-15 UTC+2

اليورو/الدولار الأمريكي: اتجاه شمالي، تراجعات جنوبية

يستمر زوج اليورو-الدولار في التداول بالقرب من أعلى مستوياته منذ عدة سنوات، متراوحًا في نطاق 1.13–1.14. يوم الجمعة، وصل المشترون لزوج EUR/USD إلى 1.1474 — وهو أعلى سعر منذ فبراير

Irina Manzenko 00:35 2025-04-15 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.