واصل زوج العملات EUR/USD حركته الهبوطية يوم الجمعة بعد فشله مرة أخرى في اختراق مستوى 1.0525، الذي يعمل كحد علوي للقناة الجانبية على الإطار الزمني اليومي. ببساطة، لم يتمكن اليورو من التماسك فوق هذا النطاق، مما أدى إلى موجة جديدة متوقعة من الانخفاض. حتى دون النظر إلى الخلفية الاقتصادية الكلية والأساسية التي تفضل الدولار، كنا نتوقع هذا الانخفاض - وهذا بالضبط ما حدث.
خلال الشهر والنصف الماضيين، أظهر اليورو ضعفًا ملحوظًا وعدم قدرة على مواجهة الدولار الأمريكي بفعالية. ما الذي يمكن أن يدعم اليورو؟ من المقرر أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض جميع أسعار الفائدة الرئيسية الثلاثة بنسبة 0.25% أخرى هذا الأسبوع، بينما لا يزال هناك عدم يقين بشأن موعد خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة مرة أخرى. من الممكن تمامًا ألا يكون هناك أي تخفيف للسياسة النقدية في الولايات المتحدة طوال عام 2025. التضخم في الولايات المتحدة يرتفع، والاقتصاد ينمو، وسوق العمل مستقر، ودونالد ترامب يتخذ إجراءات قد تدفع التضخم إلى مستويات أعلى. وبالتالي، ليس أمام الاحتياطي الفيدرالي خيار سوى الحفاظ على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية.
لقد توقعنا منذ فترة طويلة استمرار قوة الدولار لأن السوق قد قام بتسعير مبكر لتحول سياسي مفرط في التيسير من الاحتياطي الفيدرالي. الاقتصاد الأمريكي أقوى بكثير من اقتصاد الاتحاد الأوروبي. علاوة على ذلك، فإن الاتحاد الأوروبي على وشك مواجهة "مقبرة التعريفات".
لقد لاحظنا أن التعريفات ستضر أيضًا بالاقتصاد الأمريكي، ولكن بدرجة أقل من الاقتصاد الأوروبي، حيث تصدر أوروبا المزيد من السلع إلى الولايات المتحدة مقارنة بما تصدره الولايات المتحدة إلى أوروبا. علاوة على ذلك، سيتعين على أوروبا تحمل العبء المالي لدعم أوكرانيا، حيث تخلت واشنطن فعليًا عن تقديم المزيد من المساعدة لكييف. الولايات المتحدة عبر المحيط، بينما أوروبا بجوارها مباشرة. لذلك، لا يمكن لبروكسل ببساطة أن تخبر كييف أنها لم تعد مشكلة - يجب عليها تخصيص الأموال من ميزانيتها.
الهدف الفوري لا يزال عند 1.0220، الحد الأدنى للقناة الجانبية على الإطار الزمني اليومي. بالإضافة إلى اجتماع البنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع، ستصدر الولايات المتحدة تقارير اقتصادية كلية هامة، بما في ذلك مؤشرات ISM، والوظائف غير الزراعية، ومعدل البطالة. إذا خيبت هذه التقارير الآمال، فقد يضعف الدولار، ولكن أي انخفاض سيظل يحدث ضمن النطاق الجانبي للإطار الزمني اليومي. ستستمر الخلفية الأساسية الأوسع في دفع الدولار للارتفاع مقابل اليورو. حتى الآن، لم تحدث أي تحولات عالمية كبيرة. قد تضر سياسات دونالد ترامب في النهاية بالولايات المتحدة، لكن المتداولين والمستثمرين لم يدركوا ذلك بالكامل بعد. يمكن أن يستمر الدولار الأمريكي في الارتفاع بناءً على نفس العوامل التي أبرزناها العام الماضي.
متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 3 مارس يبلغ 70 نقطة، وهو ما يُصنف على أنه "معتدل". نتوقع أن يتحرك الزوج بين 1.0307 و1.0447 يوم الاثنين. يظل القناة الانحدارية طويلة الأجل في اتجاه هبوطي، وحتى إذا تحولت إلى صعودي، فإن الاتجاه الهبوطي الأوسع لن يُلغى. دخل مؤشر CCI مرة أخرى في منطقة التشبع البيعي، لكن هذا غير ذي صلة حيث يظل الزوج في نطاق جانبي.
أقرب مستويات الدعم:
S1 – 1.0376
S2 – 1.0315
S3 – 1.0254
أقرب مستويات المقاومة:
R1 – 1.0437
R2 – 1.0498
R3 – 1.0559
توصيات التداول:
يستمر زوج اليورو/الدولار الأمريكي في التداول ضمن النطاق 1.0220–1.0520. لعدة أشهر، كنا نؤكد باستمرار أننا نتوقع فقط انخفاض اليورو على المدى المتوسط، ولم يتغير شيء. لا يزال الدولار الأمريكي ليس لديه أسباب للانخفاض على المدى المتوسط - باستثناء دونالد ترامب. تظل المراكز القصيرة أكثر جاذبية بكثير، مع أهداف أولية عند 1.0315 و1.0307. إذا كنت تتداول بناءً على التحليل الفني فقط، يمكن النظر في المراكز الطويلة إذا استقرت الأسعار فوق المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.0498 و1.0559. ومع ذلك، كما نرى، لم تتمكن الأسعار حتى من الخروج من النطاق الجانبي على الإطار الزمني اليومي. لا يزال أي حركة صعودية تُصنف على أنها تصحيح على الرسم البياني اليومي.
توضيح الرسوم البيانية:
تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.
خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملسن) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.
مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.
مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.
