निवेशकों को अमेरिकी रोजगार रिपोर्ट का इंतजार

शुक्रवार को दुनिया भर के शेयर बाजारों में कमजोरी दिखी, क्योंकि निवेशक बेसब्री से अमेरिकी रोजगार आंकड़ों का इंतजार कर रहे थे, जो या तो बॉन्ड बाजार में बिकवाली को बढ़ा सकते हैं या तनाव को थोड़ा कम कर सकते हैं। इस बीच, डॉलर दो साल के उच्च स्तर के करीब स्थिर बना हुआ है।

अमेरिकी एक्सचेंज लाल निशान में

नैस्डैक और एसएंडपी 500 वायदा में 0.3% की गिरावट आई, जो बाजार प्रतिभागियों के बीच तनाव को दर्शाता है। पूर्व अमेरिकी राष्ट्रपति जिमी कार्टर के अंतिम संस्कार के लिए वॉल स्ट्रीट कल बंद रहा। इस बीच, यूरोपीय STOXX 50 वायदा और यूके FTSE स्थिर रहे, कोई महत्वपूर्ण परिवर्तन नहीं दिखा।

दिन का मुख्य क्षण: रोजगार डेटा

सभी की निगाहें अमेरिका के गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट पर हैं, जो सुबह 8:30 बजे ET (दोपहर 1:30 बजे GMT) आने वाली है। विश्लेषकों को उम्मीद है कि दिसंबर में नौकरियों की संख्या में 160,000 की वृद्धि होगी, जबकि बेरोजगारी दर 4.2% पर बनी रहेगी।

हालांकि, बाजार न केवल संख्याओं का, बल्कि अर्थव्यवस्था पर उनके प्रभाव का भी इंतजार कर रहा है। एक मजबूत परिणाम 10-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड को 13 महीनों में अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचा सकता है। यह बदले में डॉलर को मजबूत करेगा।

संभावित परिदृश्य

आईएनजी के अनुसार, ट्रेजरी यील्ड में और वृद्धि से बचने के लिए 150,000 से कम नई नौकरियों के परिणाम की आवश्यकता है। पूर्वानुमानों से कोई भी विचलन बाजारों को एक नए रास्ते पर ले जा सकता है, जिससे अशांति बढ़ सकती है।

दुनिया भर के निवेशक अपनी सांस रोके हुए हैं, क्योंकि आज का परिणाम आने वाले हफ्तों के लिए मूड सेट कर सकता है।

रोजगार रिपोर्ट एक महत्वपूर्ण मोड़ हो सकती है

शुक्रवार की प्रमुख घटना, अमेरिकी रोजगार रिपोर्ट का प्रकाशन, निवेशकों और विश्लेषकों के बीच बहुत सारी अटकलें लगा रहा है। यह डेटा ही बॉन्ड और मुद्रा बाजारों के भविष्य के प्रक्षेपवक्र को निर्धारित कर सकता है, लेकिन विशेषज्ञों का कहना है कि इसका प्रभाव केवल पूर्वानुमानों से महत्वपूर्ण विचलन की स्थिति में ही ध्यान देने योग्य होगा।

विशेषज्ञों ने चेतावनी दी: आश्चर्य की जरूरत है

"रोजगार रिपोर्ट, हमेशा की तरह, निर्णायक भूमिका निभाती है। लेकिन इसका उल्लेखनीय प्रभाव होने के लिए, परिणामों को अपेक्षाओं से काफी अलग होना चाहिए," ING में अमेरिका के लिए शोध प्रमुख पैड्रिक गार्वे ने कहा।

मौजूदा स्थिति से पता चलता है कि बाजार ने पहले से ही कुछ संभावित परिणामों की कीमत तय कर ली है। गार्वे ने कहा, "यदि संख्याएं हमारी उम्मीद के करीब हैं, तो संभावना है कि हम कम पैदावार पर कुछ प्रतिक्रिया देख सकते हैं, जो भेद्यता का तत्व पेश कर सकती है।"

फेड दरों में बदलाव करने की जल्दी में नहीं है

जबकि निवेशक नए डेटा के प्रभाव पर विचार कर रहे हैं, यूएस फेडरल रिजर्व के अधिकारी सावधानी दिखा रहे हैं। फिलाडेल्फिया फेड के अध्यक्ष पैट्रिक हार्कर ने कहा कि उनका मानना है कि भविष्य में दरों में कटौती अपरिहार्य है, लेकिन उन्होंने जोर देकर कहा कि जल्दबाजी में कदम उठाने की कोई जरूरत नहीं है। दूसरी ओर, कैनसस सिटी फेड के अध्यक्ष जेफ श्मिड ने किसी भी तत्काल दर परिवर्तन के खिलाफ तर्क देते हुए एक सख्त रुख अपनाया।

ये बयान फेड के भीतर ध्रुवीकृत विचारों को दर्शाते हैं, लेकिन बाजारों ने पहले ही अपनी अपेक्षाओं को समायोजित कर लिया है। व्यापारी अब 2025 में 43 आधार अंकों की दर कटौती का अनुमान लगा रहे हैं। हालांकि, घबराहट को बढ़ाने वाली चिंताएँ हैं कि मुद्रास्फीति कार्यक्रमों सहित राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प की संभावित नीतियाँ दीर्घकालिक पैदावार में वृद्धि को बढ़ावा दे सकती हैं।

बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी, डॉलर में मजबूती

बॉन्ड मार्केट में मौजूदा स्थिति यील्ड में लगातार बढ़ोतरी को दर्शाती है। 10 साल के यूएस ट्रेजरी नोट पर बेंचमार्क यील्ड 1.5 बेसिस पॉइंट बढ़कर 4.6957% पर पहुंच गई। हालांकि यह सप्ताह की शुरुआत में दर्ज किए गए 4.73% के शिखर से थोड़ा नीचे है, लेकिन विश्लेषक 4.739% के महत्वपूर्ण स्तर पर करीब से नज़र रख रहे हैं। अगर यह टूट जाता है, तो 2007 के बाद पहली बार 5% के निशान का रास्ता खुल सकता है।

इसी समय, डॉलर मजबूत हो रहा है। डॉलर इंडेक्स लगातार छठे सप्ताह बढ़ रहा है, जो 109.30 के स्तर पर पहुंच गया है। यह ट्रेजरी यील्ड में बढ़ोतरी के कारण है, जो इस सप्ताह 9 बेसिस पॉइंट पर पहुंच गया।

बदलाव के कगार पर?

बाजार में मौजूदा स्थिति तनावपूर्ण प्रत्याशा को दर्शाती है। निवेशक और विश्लेषक रोजगार रिपोर्ट से नई गति मिलने की उम्मीद कर रहे हैं, जो या तो मौजूदा रुझानों को मजबूत करेगी या बाजारों को अपनी उम्मीदों को समायोजित करने के लिए मजबूर करेगी। किसी भी तरह से, शुक्रवार के आंकड़े भविष्य के आर्थिक और निवेश निर्णयों के लिए एक महत्वपूर्ण मार्गदर्शक होंगे।

पाउंड पर दबाव, कमोडिटी की बढ़ती कीमतें

ब्रिटिश अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य के बारे में चिंताओं के बीच, पाउंड कमजोर होता जा रहा है, यूके सरकार के बॉन्ड की पैदावार कई साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई है। इसी समय, कमोडिटी बाजारों में बढ़त दिख रही है, एशियाई शेयर सूचकांकों में सामान्य गिरावट के बावजूद तेल और सोने की कीमतों में बढ़ोतरी हो रही है।

ब्रिटिश पाउंड दबाव में

पाउंड दबाव में बना हुआ है, शुक्रवार को 0.2% गिरकर $1.2278 पर आ गया, जो नवंबर 2023 के बाद से इसका सबसे निचला स्तर है। सप्ताह के दौरान मुद्रा ने अपने मूल्य का 1.1% खो दिया है। इस बीच, यूके सरकार के बॉन्ड की पैदावार, जो 16.5 साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई थी, कुछ हद तक पीछे हट गई है, लेकिन चिंता का विषय बनी हुई है।

तेल और सोने के बाजार सकारात्मक क्षेत्र में

तेल की कीमतों ने सप्ताह का अंत सकारात्मक गतिशीलता के साथ किया। यूएस वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट (WTI) क्रूड 0.5% बढ़कर $74.32 प्रति बैरल हो गया, जिससे इसे 0.5% की साप्ताहिक बढ़त मिली।

सोने की कीमतें भी कम प्रभावशाली नहीं रहीं: धातु सप्ताह भर में 1.3% बढ़कर $2,674.44 प्रति औंस पर पहुंच गई, जो दिसंबर के बाद से अपने उच्चतम स्तर के करीब है। ये उतार-चढ़ाव सामान्य अनिश्चितता के बीच सुरक्षित परिसंपत्तियों में निवेशकों की बढ़ती रुचि को दर्शाते हैं।

एशियाई बाजारों में गिरावट

एशियाई शेयर बाजारों ने सप्ताह का अंत मामूली नोट पर किया। जापान के निक्केई सूचकांक में शुक्रवार को 0.9% की गिरावट आई, जिससे इसका साप्ताहिक नुकसान 1.6% हो गया। शेयरों का व्यापक MSCI एशिया-प्रशांत सूचकांक 0.5% गिर गया, और इसका साप्ताहिक नुकसान 1.2% रहा।

चीनी शेयर बाज़ार भी कमज़ोर दिख रहे हैं, ब्लू-चिप CSI300 इंडेक्स में 0.4% की गिरावट आई है और हांगकांग का हैंग सेंग 0.5% नीचे है। यह गिरावट चीन के सरकारी बॉन्ड की बढ़ती पैदावार से जुड़ी है, क्योंकि देश के केंद्रीय बैंक ने कहा है कि वह कमी के कारण ट्रेजरी खरीद को अस्थायी रूप से निलंबित कर देगा।

वैश्विक भावना तनावपूर्ण बनी हुई है

बाजारों में कुल मिलाकर तस्वीर यह है कि निवेशक होल्डिंग पैटर्न में हैं। शेयर बाज़ारों में कमज़ोरी और मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा को लेकर तनाव के बीच, आने वाले अमेरिकी रोज़गार डेटा पर ध्यान केंद्रित है। रिपोर्ट बॉन्ड, मुद्राओं और कमोडिटीज़ के लिए एक नई दिशा तय कर सकती है।

अमेरिकी रोजगार रिपोर्ट का इंतजार कर रहे निवेशकों के कारण वैश्विक बाजार दबाव में

अमेरिकी रोजगार के प्रमुख आंकड़ों की उम्मीदों के बीच वैश्विक शेयर और बॉन्ड बाजार में उतार-चढ़ाव जारी है। अमेरिकी शेयर सूचकांक वायदा गिर रहा है, जबकि बॉन्ड यील्ड नई ऊंचाई पर पहुंच रही है।

अमेरिकी बाजार में ठहराव, वायदा में गिरावट

पूर्व राष्ट्रपति जिमी कार्टर के अंतिम संस्कार के लिए अमेरिकी ट्रेडिंग सत्र को निलंबित किए जाने के बाद नैस्डैक और एसएंडपी 500 वायदा में 0.3% की गिरावट आई। इस बीच, सतर्क निवेशक भावना को दर्शाते हुए यूरोप के सपाट खुलने की उम्मीद है।

बॉन्ड मार्केट: कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर यील्ड

बॉन्ड मार्केट में तनाव बढ़ रहा है। 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी नोट पर यील्ड 4.739% के करीब पहुंच गई है, जिसके ऊपर और अधिक लाभ हो सकता है। 30 साल के नोट पर प्रतिफल एक सप्ताह में 11 आधार अंक बढ़ा, जो एक साल में सबसे अधिक है।

ब्रिटेन में, सरकारी ऋण की स्थिति भी चिंता का विषय है, देश की राजकोषीय नीति की स्थिरता के बारे में संदेह के बीच बॉन्ड प्रतिफल 2008 के बाद से अपने उच्चतम स्तर पर पहुंच गया है। कुछ राहत के बावजूद, बाजार जोखिम में बना हुआ है।

चीनी युआन दबाव में, बॉन्ड प्रतिफल में वृद्धि

चीन के केंद्रीय बैंक ने कमी का हवाला देते हुए ट्रेजरी बॉन्ड की खरीद को अस्थायी रूप से निलंबित कर दिया है। हालांकि, विश्लेषकों का मानना है कि इस कदम का उद्देश्य राष्ट्रीय मुद्रा, युआन का समर्थन करना है, जो दबाव का सामना कर रही है। परिणामस्वरूप, चीनी बॉन्ड प्रतिफल में भी वृद्धि हुई।

रोजगार रिपोर्ट: सप्ताह का मुख्य संकेतक

सभी की निगाहें आगामी अमेरिकी रोजगार रिपोर्ट पर हैं। पूर्वानुमानों के अनुसार दिसंबर में 160,000 नौकरियाँ बढ़ेंगी, जबकि बेरोज़गारी दर 4.2% पर बनी रहेगी। हालाँकि, उम्मीदों की सीमा काफी व्यापक है, 120,000 से 200,000 तक, जो आश्चर्य की गुंजाइश छोड़ती है।

अनिश्चितता को बढ़ाने वाला कारक घरेलू सर्वेक्षण डेटा का वार्षिक संशोधन है, जो हाल के महीनों के लिए बेरोज़गारी के आँकड़ों को समायोजित कर सकता है। इससे इस बात की संभावना बढ़ जाती है कि रिपोर्ट का बाज़ारों पर ज़्यादा प्रभाव पड़ेगा।

वैश्विक बाज़ारों की साँस रुकी हुई है

बाजार स्थिर पैटर्न में हैं क्योंकि नौकरियों की रिपोर्ट यू.एस. बॉन्ड, डॉलर और वैश्विक स्टॉक इंडेक्स के लिए नई गति प्रदान कर सकती है। डेटा से पहले, निवेशक और विश्लेषक इस संभावना के लिए तैयार हैं कि कोई आश्चर्यजनक परिणाम महत्वपूर्ण बदलाव के लिए उत्प्रेरक हो सकता है।

मुख्य रिपोर्ट गेम चेंजर साबित हो सकती है

आगामी अमेरिकी रोजगार डेटा वैश्विक बाजारों के लिए गेम चेंजर साबित हो सकता है। मजबूत आंकड़े अमेरिकी बॉन्ड यील्ड में वृद्धि को गति दे सकते हैं और डॉलर को मजबूत कर सकते हैं, जबकि कमजोर आंकड़े वैश्विक अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य के बारे में नए सवाल उठा सकते हैं।

5% तक की सफलता: बॉन्ड यील्ड ऐतिहासिक ऊंचाई की दहलीज पर

यदि रिपोर्ट उम्मीदों से बेहतर रही, तो 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट पर यील्ड 4.739% के महत्वपूर्ण स्तर को पार कर सकती है, जिससे मनोवैज्ञानिक रूप से महत्वपूर्ण 5% का रास्ता खुल सकता है। यह आंकड़ा 2007 के बाद से नहीं देखा गया है और यह भालुओं के लिए एक शक्तिशाली संकेत होगा, जिससे बाजार में उनकी स्थिति मजबूत होगी।

बढ़ती यील्ड उभरते बाजारों पर अतिरिक्त दबाव डालेगी, जहां डॉलर पहले से ही विनाशकारी भूमिका निभा रहा है। अमेरिकी मुद्रा, जो दो साल के उच्च स्तर पर है, बाहरी ऋण पर निर्भर अर्थव्यवस्थाओं में वित्तीय समस्याओं को गहरा कर रही है।

उच्च दरें शेयरों के लिए खतरा हैं

शेयर बाजार भी नकारात्मक प्रतिक्रिया दे सकता है। उच्च बॉन्ड प्रतिफल और बढ़ती छूट दरें उच्च मूल्यांकन पर सवाल उठा रही हैं, जिससे संभावित रूप से बिकवाली हो सकती है। बढ़ते जोखिमों का सामना कर रहे निवेशक अब नई व्यापक आर्थिक वास्तविकताओं को ध्यान में रखे बिना स्थिर स्टॉक वृद्धि पर भरोसा नहीं कर सकते।

संतुलन की उम्मीद: अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए "गोल्डीलॉक्स"

बाजारों के लिए अब आदर्श परिदृश्य मध्यम रूप से नरम रिपोर्ट है। एक ओर, इससे बॉन्ड प्रतिफल और डॉलर में और वृद्धि को रोका जाना चाहिए, दूसरी ओर, यह इतना कमजोर नहीं होना चाहिए कि अमेरिकी अर्थव्यवस्था की लचीलापन में विश्वास को कमजोर कर दे।

हालांकि, फेडरल रिजर्व के कम दरों की दिशा में महत्वपूर्ण बदलाव की संभावना बेहद कम बनी हुई है। फेड और निवेशकों का ध्यान आने वाले महीनों में डोनाल्ड ट्रम्प की आर्थिक नीति के संभावित परिणामों पर चला गया है, जहां मुद्रास्फीति के जोखिम ढील की आवश्यकता से अधिक हो सकते हैं।

पाउंड में गिरावट, डॉलर में मजबूती

मुद्रा बाजार में, डॉलर लगातार छठे सप्ताह वृद्धि दिखा रहा है। ब्रिटिश पाउंड सबसे बड़ा नुकसान उठाने वाला रहा, जो इस सप्ताह 1% गिरकर $1.2303 पर आ गया, जो एक साल से भी अधिक समय में इसका सबसे निचला स्तर है। पाउंड की कमजोरी ब्रिटेन के आर्थिक दृष्टिकोण और उसके बाजारों पर राजकोषीय नीति के प्रभाव के बारे में चल रही चिंताओं को दर्शाती है।

बाजार इंतजार कर रहे हैं। रिपोर्ट के परिणाम बांड, स्टॉक और मुद्राओं के लिए अगले कदम का निर्धारण करेंगे। मजबूत और कमजोर आंकड़ों के बीच एक सफल संतुलन निवेशकों को आश्वस्त कर सकता है, जबकि किसी भी दिशा में महत्वपूर्ण बदलाव अस्थिरता को ट्रिगर करने का जोखिम उठाता है।