वित्तीय बाजारों में फिर से जान, डॉलर में स्थिरता
दुनिया के शेयर बाजारों में शुक्रवार को तेजी रही, डॉलर में उतार-चढ़ाव देखने को मिला। निवेशकों ने इस तथ्य के कारण पैदा हुई थोड़ी सी खामोशी का फायदा उठाया कि अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने अभी तक जवाबी टैरिफ नहीं लगाए हैं, जिससे आगे की बातचीत की उम्मीदें बढ़ गई हैं।
सोना पसंदीदा है: निवेशक सुरक्षित निवेश की तलाश में हैं
ट्रम्प की उन सभी देशों पर टैरिफ लगाने की पिछली योजनाओं ने वैश्विक व्यापार युद्ध की आशंकाओं को हवा दी है जो अमेरिकी आयात पर कर लगाते हैं। परिणामस्वरूप, सप्ताह की शुरुआत में सोने की कीमतें रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गईं। कीमती धातु लगातार सातवें सप्ताह बढ़त के साथ आगे बढ़ रही है, जो अनिश्चितता के बीच सुरक्षित निवेश के रूप में इसकी स्थिति की पुष्टि करता है।
तत्काल प्रतिबंधों के बजाय जांच
नए टैरिफ लगाने के बजाय, अमेरिकी राष्ट्रपति ने गुरुवार को अमेरिकी वस्तुओं पर अन्य देशों द्वारा लगाए गए आयात शुल्क की लंबी जांच का आदेश दिया। इस प्रक्रिया में सप्ताह या महीने भी लग सकते हैं, जिसके बाद जवाबी कार्रवाई की जाएगी।
बार्कलेज: अनिश्चितता बनी हुई है
बार्कलेज के विश्लेषकों ने एक रिपोर्ट में लिखा, "वित्तीय बाजारों ने टैरिफ में ठहराव को सकारात्मक संकेत के रूप में लिया है, लेकिन यह स्पष्ट नहीं है कि इसका मतलब यह है कि टैरिफ लगाए जाने की संभावना कम हो गई है।"
चीन व्यापार युद्ध: आगे बढ़ने की कोशिश
ट्रंप ने पिछले सप्ताह व्यापार तनाव को और बढ़ा दिया, पहले कनाडा और मैक्सिको पर टैरिफ लगाया, फिर उन्हें निलंबित कर दिया, जबकि चीनी आयात पर सख्त टैरिफ बनाए रखा।
चीनी तकनीक में उछाल
एशिया में, निवेशकों ने चीनी तकनीक क्षेत्र में रुचि दिखाई। हैंग सेंग टेक इंडेक्स (.HSTECH) ने गुरुवार को तीन साल का उच्चतम स्तर छुआ, जिसमें अभिनव स्टार्टअप डीपसीक के शानदार प्रदर्शन ने मदद की।
अस्थायी राहत के बावजूद, बाजार में उतार-चढ़ाव बना हुआ है, क्योंकि बड़े पैमाने पर व्यापार युद्ध का खतरा मंडरा रहा है।
हांगकांग इंडेक्स ने प्रभावशाली बढ़त दर्ज की
हांगकांग के शेयरों ने शुक्रवार को मजबूत बढ़त दर्ज की, बेंचमार्क हैंग सेंग इंडेक्स (.HSI) ने 2% से अधिक की बढ़त के साथ सप्ताह के अंत में 5% की बढ़त दर्ज की। यह लगातार पाँचवाँ सप्ताह है, जिसमें वृद्धि हुई है, जिससे वर्तमान रीडिंग चार महीनों में सर्वश्रेष्ठ है। तकनीकी क्षेत्र में सुधार और चीन से मजबूत आर्थिक संकेतों से निवेशकों में आशावाद बढ़ा है।
क्षेत्रीय बाजारों में तेजी, लेकिन जापान में गिरावट
जापान के बाहर एशिया-प्रशांत शेयरों के MSCI के व्यापक सूचकांक (.MIAPJ0000PUS) में 0.37% की वृद्धि हुई, जो गुरुवार को दो महीने के उच्चतम स्तर के करीब पहुंच गया। हालांकि, जापान का निक्केई (.N225) 0.8% की गिरावट के साथ लाल निशान पर बंद हुआ। शुक्रवार की गिरावट के बावजूद, जापानी बाजार में फिर भी ठोस साप्ताहिक वृद्धि जारी है।
अमेरिका से मुद्रास्फीति के संकेत: बाजार अपनी सांस रोके हुए है
गुरुवार को प्रकाशित अमेरिका के ताजा आंकड़ों से पता चला कि जनवरी में उत्पादक कीमतों में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है। इन आंकड़ों ने बाजार सहभागियों के इस विश्वास को मजबूत किया कि फेडरल रिजर्व (फेड) ब्याज दरों में कटौती करने में जल्दबाजी नहीं करेगा और संभवतः इस कदम को वर्ष की दूसरी छमाही तक स्थगित कर देगा।
हालांकि, मुद्रास्फीति के आंकड़ों में उत्साहजनक क्षण भी थे। डेटा के कुछ घटक जो व्यक्तिगत उपभोग व्यय (पीसीई) संकेतक की गणना में जाते हैं, जो फेड के लिए मुद्रास्फीति का एक प्रमुख संकेतक है, ने एक मौन वृद्धि दिखाई। इससे उम्मीद जगी कि अंतिम पीसीई आंकड़ा मौजूदा पूर्वानुमानों से कम हो सकता है।
उपभोक्ता मूल्य सूचकांक ने बाजारों को चौंकाया
ये आंकड़े बुधवार को उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) द्वारा 18 महीनों में अपनी सबसे तेज वृद्धि दर्ज किए जाने के तुरंत बाद आए। इस तरह की तीव्र गतिशीलता ने एक बार फिर मौद्रिक नीति में जल्द ढील की संभावनाओं पर संदेह पैदा कर दिया है।
बॉन्ड यील्ड: अप्रत्याशित गिरावट
इस खबर के बीच, बेंचमार्क 10-वर्षीय यूएस ट्रेजरी नोट पर यील्ड 4.531% पर स्थिर रही। एक दिन पहले, इसमें 10 आधार अंकों की गिरावट आई थी - यह पिछले महीने में सबसे बड़ी दैनिक गिरावट थी।
अचानक गिरावट के बाद डॉलर में गिरावट
अमेरिकी मुद्रा दबाव में आ गई: डॉलर इंडेक्स, जो अन्य विश्व मुद्राओं की एक टोकरी के मुकाबले इसकी विनिमय दर को मापता है, 107.13 अंक तक गिर गया। गुरुवार को दर्ज की गई यह 0.8% की गिरावट 20 जनवरी के बाद से सबसे बड़ी एक दिवसीय गिरावट थी। निवेशक फेड की भविष्य की नीति के बारे में अपनी उम्मीदों को संशोधित करना जारी रखते हैं, जो डॉलर पर दबाव डाल रहा है।
परिदृश्य अनिश्चित बना हुआ है
वैश्विक बाजार सतर्क बने हुए हैं। एशियाई सूचकांकों की सकारात्मक गतिशीलता के बावजूद, मुद्रास्फीति प्रक्रियाओं और भू-राजनीतिक जोखिमों से संबंधित वैश्विक आर्थिक अनिश्चितता निवेशकों को किनारे पर रखती है। आने वाले हफ्तों में, बाजार प्रतिभागी फेड से आगे के संकेतों और संयुक्त राज्य अमेरिका और उसके प्रमुख भागीदारों के बीच व्यापार संबंधों की गतिशीलता पर बारीकी से नज़र रखेंगे।
यूरो दो सप्ताह के उच्च स्तर पर समेकित हुआ
शुक्रवार को यूरोपीय मुद्रा ने सतर्क गतिशीलता का प्रदर्शन किया, जो पिछले दो हफ्तों में उच्चतम मूल्य $1.0453 के आसपास मँडरा रहा था। निवेशक व्यापक आर्थिक संकेतों पर बारीकी से नज़र रख रहे हैं जो यूरो के आगे के प्रक्षेपवक्र को प्रभावित कर सकते हैं, जिसमें ब्याज दरों के दृष्टिकोण पर यूरोपीय सेंट्रल बैंक के बयान शामिल हैं।
तेल बाजार ने गिरावट का सिलसिला तोड़ा
तीन सप्ताह की गिरावट के बाद तेल की कीमतों में सुधार शुरू हो गया है। उद्धरणों में वृद्धि मौसमी कारकों और वैश्विक आर्थिक गतिविधि के लिए बेहतर उम्मीदों के बीच ईंधन की बढ़ती मांग से जुड़ी है।
इस प्रकार, ब्रेंट क्रूड वायदा 0.2% बढ़कर $75.17 प्रति बैरल पर पहुंच गया। अमेरिकी WTI तेल में भी 0.14% की वृद्धि देखी गई, जो $71.39 प्रति बैरल पर रुक गया। निवेशकों को उम्मीद है कि औद्योगिक मांग में धीरे-धीरे सुधार और वैश्विक व्यापार प्रवाह के स्थिर होने से मौजूदा तेजी का समर्थन होगा।
रिकॉर्ड स्तरों के बाद यूरोपीय शेयर बाजार में गिरावट
शुक्रवार को, यूरोपीय शेयर बाजारों ने लगातार कई सत्रों तक चली प्रभावशाली रैली के बाद विराम लिया। हालांकि, थोड़ी राहत भी पैन-यूरोपीय STOXX 600 इंडेक्स (.STOXX) को लगातार आठवें सप्ताह वृद्धि के ट्रैक पर बने रहने से नहीं रोक पाई - मार्च 2024 के बाद से सबसे लंबी लकीर।
शुक्रवार सुबह तक इंडेक्स में 0.1% की गिरावट थी, लेकिन पिछले चार सत्रों में इसने लगातार नए सर्वकालिक उच्च स्तर बनाए थे। वैश्विक भू-राजनीतिक जोखिमों के बावजूद, बाजार प्रतिभागी यूरोपीय अर्थव्यवस्था की संभावनाओं के बारे में सकारात्मक हैं।
प्रतिस्पर्धा से परे विलासिता: हर्मीस ने बाजार को प्रेरित किया
फ्रेंच लक्जरी सामान निर्माता हर्मीस (HRMS.PA) दिन का असली विजेता रहा, जिसने अपने शेयरों में 4.2% की प्रभावशाली वृद्धि प्रदर्शित की। यह उछाल इसकी चौथी तिमाही की बिक्री रिपोर्ट के प्रकाशन के बाद हुआ: कंपनी ने राजस्व में 18% की वृद्धि की सूचना दी, जो विश्लेषकों के पूर्वानुमानों से अधिक थी।
वैश्विक अर्थव्यवस्था में उतार-चढ़ाव के बावजूद प्रतिष्ठित बिर्किन बैग और अन्य लक्जरी सामानों में खरीदारों की रुचि स्थिर रूप से उच्च बनी रही। हर्मीस ने एक बार फिर पुष्टि की कि सामान्य बाजार अस्थिरता की अवधि के दौरान भी धनी ग्राहकों के बीच प्रीमियम सामानों की मांग स्थिर बनी हुई है।
डोमिनो प्रभाव: अन्य ब्रांड भी जीते
हर्मीस की सफलता के बाद, अन्य लक्जरी उद्योग कंपनियों के शेयरों में भी वृद्धि हुई।
- एशियाई बाजारों में मांग में कमी की चिंताओं के बावजूद बरबेरी (BRBY.L) में 1.6% की वृद्धि हुई;
- यूरोप और संयुक्त राज्य अमेरिका में आभूषणों की बिक्री के लिए सकारात्मक उम्मीदों के कारण रिचमोंट (CFR.S) में 1.4% की वृद्धि हुई;
- LVMH ने अपनी स्थिति को 1.7% तक मजबूत किया, जिससे लक्जरी उद्योग में विश्व नेता के रूप में अपनी स्थिति को बनाए रखा;
- गुच्ची ब्रांड के साथ कठिन परिस्थिति के बावजूद केरिंग (PRTP.PA) ने 1.4% की वृद्धि प्रदर्शित की।
विशेषज्ञों का कहना है कि प्रीमियम सेगमेंट की लचीलापन वैश्विक प्रवृत्ति की पुष्टि करता है: मुद्रास्फीति संबंधी अशांति और आर्थिक अस्थिरता के बावजूद धनी खरीदार गुणवत्ता और विशिष्टता में सक्रिय रूप से निवेश करना जारी रखते हैं।
आगे की ओर देखना: स्थिरता पर दांव लगाना
बाजार सहभागियों के लिए नई चुनौतियाँ प्रतीक्षा कर रही हैं। इस सप्ताह यूरो, तेल और यूरोपीय शेयरों ने आत्मविश्वासपूर्ण वृद्धि प्रदर्शित की, लेकिन भविष्य का दृष्टिकोण अनिश्चित बना हुआ है। प्रमुख दरों पर अमेरिकी फेडरल रिजर्व और यूरोपीय सेंट्रल बैंक के निर्णय, साथ ही संभावित भू-राजनीतिक उतार-चढ़ाव, वित्तीय बाजारों में आगे के बदलावों के चालक बन सकते हैं।
निवेशक पहले से ही आने वाले सप्ताहों में कई आश्चर्यों के लिए खुद को तैयार कर रहे हैं।
यूरोपीय व्यक्तिगत सामान बाजार में उछाल
शुक्रवार को यूरोप में व्यक्तिगत सामान क्षेत्र में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई। संबंधित सूचकांक (.SXQP) में 1.1% की वृद्धि हुई, जो लक्जरी कंपनियों के प्रभावशाली परिणामों द्वारा निर्धारित ऊपर की ओर रुझान को जारी रखता है। चौथी तिमाही में बिक्री में 18% की वृद्धि के साथ फ्रेंच हर्मीस की सफलता पूरे खंड के लिए विकास के लिए एक प्रकार का उत्प्रेरक बन गई।
आर्थिक उतार-चढ़ाव और लगातार मुद्रास्फीति के जोखिम के बावजूद निवेशक प्रीमियम वस्तुओं की मांग की स्थिरता पर दांव लगाना जारी रखते हैं। विश्लेषकों का मानना है कि उच्च गुणवत्ता वाले और विशिष्ट ब्रांडों में रुचि निकट भविष्य में स्थिर रहेगी, खासकर एशिया और मध्य पूर्व में धनी खरीदारों की बढ़ती संपत्ति की पृष्ठभूमि में।
मेडिकल सेक्टर दबाव में: फ्रेसेनियस के शेयरों में गिरावट
मेडिकल सेक्टर (.SXDP) विपरीत दिशा में था, जिसमें 0.7% की गिरावट आई। नकारात्मक आंदोलन के पीछे मुख्य कारक फ्रेसेनियस मेडिकल केयर (FMEG.DE) के शेयरों में 6% की गिरावट थी। अमेरिकी कंपनी डायलिसिस डेविटा (DVA.N) द्वारा निराशाजनक पूर्वानुमान के प्रकाशन के कारण तेज गिरावट आई, जो संयुक्त राज्य अमेरिका में पंजीकृत है।
डेविटा ने कहा कि उसे उम्मीद है कि इस साल मुनाफा पूर्वानुमानित मूल्यों से कम रहेगा। इस खबर की पृष्ठभूमि में, गुरुवार को ओवर-द-काउंटर ट्रेडिंग में कंपनी के शेयरों में 11% की गिरावट आई। निवेशकों को चिंता है कि डायलिसिस सेवा क्षेत्र में मंदी अन्य बाजार खिलाड़ियों पर दबाव डाल सकती है।
अमेरिकी व्यापार नीति: टैरिफ के बजाय विराम
इस बीच, बाजारों का ध्यान अमेरिकी व्यापार बाधाओं के आसपास की स्थिति पर चला गया है। अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प ने गुरुवार को नए टैरिफ लगाने से परहेज किया, जिससे विदेशी व्यापार भागीदारों के साथ संभावित बातचीत की गुंजाइश बनी।
इससे पहले, अमेरिकी आयात पर कर लगाने के जवाब में टैरिफ लगाने के अपने इरादे के बारे में ट्रम्प के बयानों ने बड़े पैमाने पर व्यापार युद्ध के फैलने की चिंता जताई थी। हालांकि, इस स्तर पर विराम लेने के फैसले को बाजारों ने सकारात्मक संकेत के रूप में देखा।
विशेषज्ञों का मानना है कि यदि वार्ता सफल रही, तो इससे वैश्विक व्यापार क्षेत्र में तनाव कम हो सकता है और शेयर बाजारों में और वृद्धि को समर्थन मिल सकता है। हालांकि, एक जोखिम यह भी है कि विफलता की स्थिति में, टैरिफ फिर से लागू किए जाएँगे, जिसका अंतर्राष्ट्रीय व्यापार संबंधों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।
बाजार ने अगले कदमों की प्रत्याशा में अपनी सांस रोक रखी थी
इस प्रकार, वैश्विक बाजारों में सप्ताह का अंत मिश्रित रहा। उपभोक्ता वस्तुओं पर केंद्रित यूरोपीय कंपनियों को जहां वृद्धि का आनंद मिल रहा है, वहीं चिकित्सा क्षेत्र को महत्वपूर्ण कठिनाइयों का सामना करना पड़ रहा है। साथ ही, निवेशक अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के क्षेत्र में विकास को उत्सुकता से देख रहे हैं, जहां बहुत कुछ व्हाइट हाउस द्वारा आगे के निर्णयों पर निर्भर करता है।
आने वाले सप्ताह निर्णायक हो सकते हैं: या तो बाजार कूटनीतिक व्यापार कदमों के बाद अपनी स्थिति मजबूत देखेंगे, या टैरिफ गतिरोध के फिर से शुरू होने के साथ उन्हें अस्थिरता की एक नई लहर का सामना करना पड़ेगा।
