Сегодня утром американская валюта пребывает в экстазе, поскольку "трамп-торговля" снова начала набирать обороты. Причиной для этого выступили предварительные результаты президентских выборов, которые прошли вчера в США. Согласно первым данным, кандидат-республиканец Дональд Трамп лидирует в некоторых ключевых штатах, что подстегнуло спрос на доллар.
Первый триумф Трампа
В ходе президентских выборов в США кандидат от Республиканской партии Дональд Трамп демонстрирует значительные успехи, особенно в ключевых колеблющихся штатах.
Согласно предварительным данным, Трамп лидирует в Джорджии и Северной Каролине, что придает уверенности его сторонникам и усиливает позиции Республиканской партии.
В Джорджии, одном из решающих штатов, Трамп опережает свою соперницу от Демократической партии Камалу Харрис на 5 процентных пунктов при подсчете более 75% голосов. В Северной Каролине он также удерживает лидерство, что свидетельствует о его сильных позициях в регионе.
Также Трамп ожидаемо набрал большее количество голосов в Техасе, Огайо и Флориде. Последний штат является его нынешним местом жительства. Там он завоевал поддержку в нескольких ключевых округах с высокой долей испаноязычного населения.
Между тем букмекерские конторы оперативно отреагировали на текущие данные. На платформах прогнозирования шансы Трампа на победу заметно возросли, отражая растущую уверенность в его успехе.
Аналитики считают, что значительная поддержка Трампа связана с его акцентом на экономических вопросах, что нашло отклик у избирателей, обеспокоенных текущей ситуацией.
Экзит-поллы показывают, что около 31% опрошенных американцев назвали экономику главной проблемой, что выгодно для кампании Трампа, сфокусированной на снижении налогов и укреплении рынка труда.
На фоне предварительных результатов выборов доллар США значительно укрепился по всем фронтам, отражая настроения инвесторов, которые делают ставки на возможное возвращение Дональда Трампа в Белый дом.
Участники рынка полагают, что победа Трампа снизит вероятность агрессивного снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, поскольку его экономическая политика, ориентированная на снижение налогов и поддержание высокого уровня фискальных расходов, рассматривается как более инфляционная.
Сегодня утром индекс доллара, показывающий его динамику по отношению к корзине основных валют, вырос на 1,3%, до отметки 104,9, на фоне роста доходности государственных облигаций США. После закрытия избирательных участков более чем в двух третях штатов доходность 10-летних US Treasuries поднялась на 17 б.п., достигнув 4-месячного максимума 4,44%.
– Рост доходности и доллара объясняется возвращением трейдеров к так называемым "трамп-сделкам", которые основаны на ожиданиях низких налогов, высоких тарифов и более ястребиной политики ФРС, – отметил стратег Daiwa Securities Юго Цубои.
Перспектива того, что американский Центробанк может замедлить начатый в сентябре цикл снижения процентных ставок, является крайне неблагоприятной для основных конкурентов доллара – евро и иены.
На этом фоне в среду утром основные конкуренты американской валюты оказались под сильным давлением. Так, евро подешевел на 1,54%, опустившись до 1,0760 доллара, отражая ожидания более активного снижения ставок Европейским центральным банком для поддержки экономики еврозоны.
В то же время доллар укрепился на 1,64% против иены, достигнув отметки 154,035. Инвесторы уверены, что Банк Японии, вероятно, отложит повышение ставок из-за политической неопределенности, связанной с недавними выборами в нижнюю палату парламента.
Однако самую впечатляющую динамику на старте дня доллар продемонстрировал по отношению к мексиканскому песо, поскольку Мексика считается наиболее уязвимой перед политикой Трампа из-за его подхода к торговым тарифам. Курс гринбека подскочил к песо на 2,9%, достигнув отметки 20,6767.
Риски для USD
– Как видим, сегодня доллар США восстановил свои позиции, утраченные в последнее время. Но говорить о полной победе Трампа пока рано: окончательные результаты выборов еще не известны, и ситуация может измениться по мере подсчета голосов в остальных "колеблющихся" штатах. Риски по-прежнему остаются высокими, и если итоги покажут преимущество Харрис, доллар может резко просесть, – заявил аналитик Джеймс Найветон.
Такой же точки зрения придерживается и большинство его коллег. Эксперты считают, что в случае победы Камалы Харрис на выборах доллар, вероятно, упадет, поскольку ее позиция по снижению торговых барьеров и социальным программам облегчит ФРС возможность дальнейшего снижения ставок, что сделает американскую валюту менее привлекательным для инвесторов.
Несмотря на текущие успехи Дональда Трампа в ряде штатов, Камала Харрис также сохраняет значительные шансы на победу. В ключевых "колеблющихся" штатах, таких как Мичиган, Пенсильвания и Висконсин, подсчет голосов продолжается, и результаты могут склониться в ее пользу.
По данным опросов, Харрис лидирует в Неваде, Пенсильвании, Мичигане и Висконсине, причем в двух последних – на 2% и 3% соответственно.
Аналитики предупреждают, что преждевременные выводы трейдеров насчет возможного избрания Трампа президента могут быть ошибочными.
– Рынок, похоже, реагирует на сильные результаты Трампа в Джорджии, но до тех пор, пока не начнут поступать результаты из более крупных пригородов, прогнозировать его победу слишком рано, – отметил стратег Джеймс Найветон.
Такой же точки зрения придерживается и аналитик Кит Лернер. Он считает, что на данном этапе еще слишком рано называть имя победителя в президентской гонке, и ожидает увидеть "некоторые значительные колебания в обоих направлениях".
Прия Мисра из JP Morgan также подчеркивает, что инвесторы чересчур торопятся с выводами:
– Сейчас трейдеры оценивают ситуацию в большей степени в пользу Трампа. Но поскольку в некоторых ключевых штатах голоса еще не подсчитаны, создается впечатление, будто рынок забегает вперед.
Таким образом, окончательный исход выборов остается неопределенным, и инвесторам следует учитывать возможные изменения в динамике доллара по мере поступления новых данных.
– Пока подсчет голосов продолжается, курс доллара остается под угрозой резких колебаний, и его направление может существенно измениться в зависимости от финальных результатов выборов, – резюмировали аналитики Bloomberg.
