S&P500

Atualização do mercado em 13.03

Instantâneo dos índices de ações de referência dos EUA na quarta-feira:

• Dow -0.2%,
• NASDAQ +1.2%,
• S&P 500 +0.5%,
• S&P 500 em 5,599, intervalo 5,400 – 6,000

O S&P 500 (+0,5%) e o Nasdaq Composite (+1,2%) fecharam em alta, impulsionados pelo interesse em comprar na baixa do espaço das megacapitalizações. O aumento da NVIDIA (NVDA 115,74, +6,99, +6,4%) desempenhou um papel significativo nesse sentido. Entretanto, os compradores foram cautelosos em outros setores. O Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) fechou em queda de 0,5%, e cinco setores do S&P 500 fecharam no vermelho.

Os participantes do mercado estavam digerindo o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de fevereiro, que mostrou que a inflação aumentou mais lentamente do que o esperado, proporcionando algum alívio aos mercados após os números mais altos do que o esperado no mês passado.

Em uma base anual, o IPC básico aumentou 2,8% em comparação com 3,0% em janeiro, e o IPC básico aumentou 3,1% em comparação com 3,2% em janeiro.

A inflação ainda está acima da meta de 2,0% do Federal Reserve. Portanto, a incerteza com relação à política comercial dos EUA, que pode pressionar os preços, diminuiu um pouco o entusiasmo com o relatório. As tarifas dos EUA sobre as importações de aço e alumínio levaram a medidas de retaliação, com o Canadá e a UE anunciando contra-tarifas.

As expectativas do mercado em relação a um corte nas taxas do Fed foram pouco alteradas em função dos dados de inflação. Há uma probabilidade de 80,0% de um corte de pelo menos 25 pontos-base na taxa, para 4,00-4,25% na reunião de junho do FOMC, em comparação com uma probabilidade de 84,2% no dia anterior e de 78,7% na semana anterior, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.

O mercado de títulos do Tesouro também reagiu com cautela aos dados. O rendimento do Tesouro de 10 anos subiu três pontos-base, para 4,32%, e o rendimento de 2 anos aumentou cinco pontos-base, para 3,99%. Como resultado, uma reemissão de US$ 39 bilhões em títulos de 10 anos teve uma demanda estável.

Até o momento:

• Dow Jones Industrial Average: -1.5%
• S&P 500: -4.5%
• S&P Midcap 400: -6.4%
• Nasdaq Composite: -9.5%
• Russell 2000: -9.5%

Calendário econômico de ontem

• Índice Semanal de Pedidos de Hipoteca do MBA 11,2%; anterior 20,4%
• IPC de fevereiro 0,2% (consenso 0,3%); anterior 0,5%,
• IPC básico para fevereiro 0,2% (consenso 0,3%); anterior 0,4%

A principal conclusão do relatório é que a inflação geral permanece acima da meta de 2,0% do Fed. Com o aumento das medidas tarifárias – e as "tarifas retaliatórias" que entrarão em vigor em 2 de abril – a confiança de que os futuros relatórios de inflação fornecerão dados de inflação indiscutivelmente favoráveis diminuiu.

O orçamento do Tesouro de fevereiro apresentou um déficit de US$ 307,0 bilhões, comparado a um déficit de US$ 296,3 bilhões no mesmo período do ano passado. O déficit de fevereiro foi causado pelo fato de as despesas (US$ 603,4 bilhões) terem excedido a receita (US$ 296,4 bilhões).

Os dados orçamentários do Tesouro não são ajustados sazonalmente, portanto, o déficit de fevereiro não pode ser comparado ao déficit de janeiro de US$ 128,6 bilhões.

A principal conclusão do relatório é que o déficit agora alcançou um recorde de US$ 1,15 trilhão nos primeiros cinco meses do ano fiscal, em parte devido ao aumento dos gastos com o Medicare e aos pagamentos de juros mais altos sobre a dívida do governo.

Em relação ao futuro, os participantes do mercado receberão os seguintes dados econômicos na quinta-feira:

• 8:30 ET: PPI de fevereiro (consenso 0,3%; anterior 0,4%),
• Núcleo do PPI- Índice de Preços ao Produtor dos EUA (consenso 0,3%; anterior 0,3%),
• Pedidos semanais iniciais de subsídio de desemprego (consenso: 228.000; anterior: 221.000) e pedidos contínuos (anterior: 1,897 milhão)
• 10:30 ET: Estoques semanais de gás natural (valor anterior -80 bilhões de pés cúbicos)

Mercado de Energia

O petróleo bruto Brent está sendo negociado a US$ 70,70 por barril. O preço avançou cerca de US$ 1, estabelecendo suporte em US$ 69. A alta do petróleo foi impulsionada pela interrupção na queda do mercado dos EUA.

Conclusão

O mercado acionário dos EUA opera de forma discreta, mas os alvos de correção provavelmente já foram alcançados. Uma nova onda de alta pode estar a caminho, e as cotações atuais são favoráveis para compras.