ตลาดการเงินฟื้นตัว, ค่าเงินดอลลาร์ยังไม่มีการเคลื่อนไหว

ตลาดหุ้นทั่วโลกปิดสูงขึ้นในวันศุกร์ โดยค่าเงินดอลลาร์มีการเคลื่อนไหวไม่แน่นอน นักลงทุนใช้ประโยชน์จากช่วงระยะเวลาที่ไม่มีความเคลื่อนไหว อันเนื่องมาจากประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ยังไม่ได้กำหนดภาษีตอบโต้ใด ๆ ทำให้มีความหวังว่าการเจรจาจะดำเนินต่อไปได้อีก

ทองคำเป็นที่โปรดปราน: นักลงทุนหาที่พักพิงปลอดภัย

แผนการก่อนหน้าของ Trump ที่จะกำหนดภาษีทุนกับทุกประเทศที่เก็บภาษีสินค้านำเข้าของสหรัฐฯ ได้กระตุ้นความกลัวว่าจะเกิดสงครามการค้าระดับโลก เป็นผลให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นทำสถิติสูงสุดในช่วงต้นสัปดาห์ ทองคำซึ่งเป็นที่รู้จักว่าเป็นที่พักพิงปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอน กำลังจะมีการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่เจ็ด

การตรวจสอบแทนการคว่ำบาตรทันที

แทนที่จะกำหนดภาษีใหม่ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดีได้สั่งการให้มีการตรวจสอบระยะยาวในเรื่องภาษีนำเข้าที่ประเทศอื่นๆ กำหนดกับสินค้าอเมริกัน กระบวนการนี้อาจใช้เวลาหลายสัปดาห์หรือแม้แต่หลายเดือน ซึ่งอาจส่งผลให้มีการใช้มาตรการตอบโต้

Barclays: ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่

นักวิเคราะห์จาก Barclays เขียนในรายงานว่า "ตลาดการเงินรับสารภาพว่าช่วงพักในภาษีเป็นสัญญาณบวก แต่ไม่แน่ชัดว่านั่นหมายถึงแนวโน้มในการกำหนดภาษีลดลงหรือไม่"

สงครามการค้าจีน: ยกระดับเพื่อก้าวหน้า

สัปดาห์ก่อนหน้า Trump ได้ยกระดับการตึงเครียดทางการค้าโดยกำหนดภาษีกับแคนาดาและเม็กซิโกก่อน แล้วระงับขณะที่ยังคงกำหนดภาษีที่เข้มงวดกับสินค้านำเข้าจากจีน

เทคโนโลยีจีนกำลังมาแรง

ในเอเชีย นักลงทุนมีความสนใจเพิ่มขึ้นในภาคเทคโนโลยีจีน ดัชนี Hang Seng Tech (.HSTECH) แตะระดับสูงสุดในรอบสามปีในวันพฤหัสบดี ได้รับแรงหนุนจากผลการดำเนินงานที่โดดเด่นจาก DeepSeek, สตาร์ทอัพที่มีนวัตกรรม

แม้ว่าจะมีความบรรเทาเป็นช่วงๆ ตลาดยังคงมีความระแวดระวังเพราะภัยคุกคามของสงครามการค้าเต็มรูปแบบยังคงอยู่

ดัชนีฮ่องกงให้ผลตอบแทนที่น่าประทับใจ

หุ้นฮ่องกงให้ผลตอบแทนอย่างแข็งแกร่งในวันศุกร์ โดยดัชนี Hang Seng (.HSI) เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ทำให้สัปดาห์นี้เพิ่มขึ้น 5% เป็นการเพิ่มขึ้นของหุ้นเป็นสัปดาห์ที่ห้าติดต่อกัน ทำให้การอ่านปัจจุบันดีที่สุดในรอบสี่เดือน โดยมองบวกของนักลงทุนได้รับการกระตุ้นจากการฟื้นตัวในภาคเทคโนโลยีและสัญญาณทางเศรษฐกิจที่มั่นคงจากจีน

ตลาดหุ้นภูมิภาคเพิ่มขึ้น แต่ญี่ปุ่นเสียดินแดน

ดัชนีของ MSCI ของหุ้นเอเชียแปซิฟิกนอกญี่ปุ่น (.MIAPJ0000PUS) เพิ่มขึ้น 0.37% เข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่ตั้งไว้ในวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ตาม ดัชนีนิกเกอิของญี่ปุ่น (.N225) ปิดในสีแดง ลดลง 0.8% แม้จะลดลงในวันศุกร์ ตลาดญี่ปุ่นยังคงแสดงการเติบโตอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์นี้

สัญญาณเงินเฟ้อจากสหรัฐฯ: ตลาดรอคอย

ข้อมูลใหม่จากสหรัฐฯ ที่เผยแพร่ในวันพฤหัสบดี แสดงถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในดัชนีราคาผู้ผลิตในเดือนมกราคม ตัวเลขเหล่านี้ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะไม่รีบร้อนในการลดอัตราดอกเบี้ยและอาจเลื่อนขั้นตอนนี้ออกไปจนถึงครึ่งปีหลัง

อย่างไรก็ตาม มีช่วงเวลาที่ให้กำลังใจในสถิติเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ส่วนประกอบบางส่วนของข้อมูลที่เข้าไปในการคำนวณตัวบ่งชี้ค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้เงินเฟ้อที่สำคัญของ Fed แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นที่ต่ำลง สิ่งนี้ให้ความหวังว่าตัวเลข PCE สุดท้ายอาจต่ำกว่าที่คาดการณ์ในปัจจุบัน

ดัชนีราคาผู้บริโภคสร้างความประหลาดใจให้กับตลาด

ข้อมูลเหล่านี้ออกมาหลังจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันพุธ แสดงการเพิ่มขึ้นที่แข็งแรงที่สุดในรอบ 18 เดือน การเคลื่อนไหวที่รวดเร็วเช่นนี้ได้ทำให้เกิดการสงสัยเกี่ยวกับแนวโน้มการผ่อนคลายนโยบายการเงินในเร็วๆ นี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตร: ลดลงโดยไม่คาดคิด

ท่ามกลางข่าวนี้ อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ยังคงนิ่งอยู่ที่ 4.531% ก่อนหน้านี้ลดลง 10 จุดพื้นฐาน นี่คือการลดลงรายวันที่ใหญ่ที่สุดในเดือนที่ผ่านมา

ดอลลาร์เสียดินแดนหลังจากลดลงอย่างฉับพลัน

สกุลเงินสหรัฐฯ ตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน: ดัชนีดอลลาร์ซึ่งวัดอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อเทียบกับตะกร้าของสกุลเงินโลกอื่น ๆ ลดลงเหลือ 107.13 จุด การลดลง 0.8% นี้ซึ่งบันทึกในวันพฤหัสบดี เป็นการลดลงรายวันที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่วันที่ 20 มกราคม นักลงทุนยังคงทบทวนความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายในอนาคตของ Fed ซึ่งกำลังกดดันดอลลาร์

แนวโน้มยังคงไม่แน่นอน

ตลาดโลกยังคงระมัดระวัง แม้จะมีการเคลื่อนไหวเชิงบวกของดัชนีในเอเชีย แต่ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการเงินเฟ้อและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงทำให้นักลงทุนระแวดระวัง ในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดจะเฝ้าติดตามสัญญาณเพิ่มเติมจาก Fed และทิศทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และพันธมิตรสำคัญอย่างใกล้ชิด

ยูโรถือครองอยู่ที่ระดับสูงสุดในสองสัปดาห์

สกุลเงินยุโรปแสดงการเคลื่อนไหวอย่างระมัดระวังในวันศุกร์ แฝงอยู่ที่ระดับ $1.0453 ซึ่งเป็นค่าที่สูงที่สุดในสองสัปดาห์ล่าสุด นักลงทุนเฝ้าติดตามสัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาคที่อาจส่งผลกระทบต่อเส้นทางของยูโรต่อไป รวมถึงคำแถลงจากธนาคารกลางยุโรปเกี่ยวกับแนวโน้มเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

ตลาดน้ำมันทำลายความลดลงต่อเนื่อง

ราคาน้ำมันเริ่มฟื้นตัวหลังจากการลดลงต่อเนื่องในช่วงสามสัปดาห์ การเพิ่มขึ้นของราคาเชื่อมโยงกับความต้องการเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้นจากปัจจัยตามฤดูกาลและคาดการณ์ทางเศรษฐกิจโลกที่ดีขึ้น

ฟิวเจอร์สของน้ำมันดิบ Brent เพิ่มขึ้น 0.2% ถึง $75.17 ต่อบาร์เรล ส่วนราคาน้ำมันดิบ WTI ของอเมริกาก็แสดงการเติบโต 0.14% หยุดที่ $71.39 ต่อบาร์เรล นักลงทุนหวังว่าการฟื้นตัวแบบค่อยๆ ในความต้องการอุตสาหกรรมและเสถียรภาพของกระแสสินค้าการค้าโลกจะสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นในปัจจุบัน

ตลาดหุ้นยุโรปหยุดชั่วคราวหลังระดับสถิติ

ในวันศุกร์ ตลาดหุ้นยุโรปหยุดพักหลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างประทับใจซึ่งดำเนินต่อเนื่องหลายช่วงเซสชัน อย่างไรก็ตาม แม้แต่การพักสั้น ๆ ก็ไม่เป็นอุปสรรคให้ดัชนี STOXX 600 ทั่วยุโรป (.STOXX) ยังคงเดินหน้าเป็นสัปดาห์ที่แปดติดต่อกัน - เป็นช่วงที่ยาวนานที่สุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2024

ดัชนีลดลง 0.1% ในเช้าวันศุกร์ แต่ได้กำหนดสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องในช่วงเซสชันก่อนหน้า ผู้เข้าร่วมตลาดมีมุมมองบวกเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจยุโรปแม้ว่าจะมีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลก

สินค้าหรูหรานอกการแข่งขัน: Hermes เป็นแรงบันดาลใจให้กับตลาด

ผู้ผลิตสินค้าหรูหราชาวฝรั่งเศส Hermes (HRMS.PA) เป็นผู้ชนะตัวจริงของวันนี้ แสดงถึงการเติบโตที่น่าประทับใจ 4.2% ในหุ้นของตน การกระโดดนี้เกิดขึ้นหลังจากการประกาศรายงานการขายไตรมาสที่สี่ของบริษัท: บริษัทรายงานว่ารายได้เพิ่มขึ้น 18% ซึ่งเกินการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์

ความสนใจของผู้บริโภคในกระเป๋า Birkin ที่เป็นไอคอนและสินค้าหรูหราอื่น ๆ อยู่ในระดับที่คงที่ แม้จะมีความผันผวนทางเศรษฐกิจทั่วโลกก็ตาม Hermes ยืนยันอีกครั้งว่าความต้องการสินค้าพรีเมียมยังคงคงที่แม้ในช่วงความผันผวนของตลาดทั่วไป

เอฟเฟ็กต์โดมิโน: แบรนด์อื่น ๆ ก็ชนะด้วย

หลังความสำเร็จของ Hermes หุ้นของบริษัทอุตสาหกรรมหรูรายอื่น ๆ ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน

• Burberry (BRBY.L) เพิ่มขึ้น 1.6% แม้ก่อนหน้านี้มีความกังวลเกี่ยวกับความต้องการที่ลดลงในตลาดเอเชีย

• Richemont (CFR.S) เพิ่มขึ้น 1.4% จากความคาดหวังที่ดีสำหรับการขายเครื่องประดับในยุโรปและสหรัฐฯ

• LVMH เสริมความแข็งแกร่งของตนเอง 1.7% ยังคงรักษาสถานะผู้นำโลกด้านอุตสาหกรรมสินค้าหรู

• Kering (PRTP.PA) แสดงการเติบโต 1.4% แม้จะมีสถานการณ์ที่ถูกท้าทายกับแบรนด์ Gucci

ผู้เชี่ยวชาญชี้ว่าความคล่องตัวของภาคส่วนพรีเมียมยืนยันแนวโน้มทั่วโลก: ผู้ซื้อที่มั่งคั่งยังคงลงทุนในคุณภาพและความพิเศษตลอดเวลา แม้จะมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ

มองไปข้างหน้า: การเดิมพันเกี่ยวกับเสถียรภาพ

ความท้าทายใหม่รอผู้เข้าร่วมตลาดอยู่แล้ว ยูโร น้ำมัน และหุ้นยุโรปแสดงการเติบโตที่มั่นคงในสัปดาห์นี้ แต่แนวโน้มอนาคตยังคงไม่แน่นอน การตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารกลางยุโรปเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยหลัก ตลอดจนความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจเกิดขึ้น อาจกลายเป็นตัวกระตุ้นในการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในตลาดการเงิน

นักลงทุนกำลังเตรียมตัวไว้แล้วสำหรับสัปดาห์ที่จะมานั้นจะนำพาสิ่งที่ไม่คาดคิดมากมาย

ตลาดสินค้าส่วนบุคคลของยุโรปเพิ่มขึ้น

ภาคส่วนสินค้าส่วนบุคคลในยุโรปแสดงความเติบโตที่โดดเด่นในวันศุกร์ ดัชนีที่เกี่ยวข้อง (.SXQP) เพิ่มขึ้น 1.1% พร้อมกันกับแนวโน้มการขึ้นที่ก่อตั้งโดยผลลัพธ์ที่น่าประทับใจของบริษัทหรูชั้นนำ ความสำเร็จของบริษัท Hermes ของฝรั่งเศสด้วยการเพิ่มยอดขาย 18% ในไตรมาสที่สี่กลายเป็นหนึ่งในตัวเร่งให้การเติบโตของภาคส่วนทั้งหมด

นักลงทุนยังคงเดิมพันเกี่ยวกับเสถียรภาพของความต้องการสินค้าพรีเมียม แม้ว่าจะมีความผันผวนทางเศรษฐกิจและความเสี่ยงทางเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง นักวิเคราะห์เชื่อว่าความสนใจในแบรนด์ที่คุณภาพสูงและเอกลักษณ์จะยังคงคงที่ในอนาคตอันใกล้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภูมิภาคเอเชียและตะวันออกกลางที่มีความมั่งคั่งของผู้ซื้อที่มั่งคั่งเพิ่มขึ้น

ภาคการแพทย์ยังคงประสบความกดดัน: หุ้น Fresenius ลดลง

ภาคการแพทย์ (.SXDP) อยู่ในทิศทางที่ตรงกันข้าม ลดลง 0.7% ปัจจัยหลักที่ทำให้เกิดการเคลื่อนไหวด้านลบนี้คือลดลง 6% ของหุ้น Fresenius Medical Care (FMEG.DE) การลดลงที่เฉียบพลันเกิดจากการประกาศการคาดการณ์ที่น่าผิดหวังโดยบริษัท Dialysis DaVita (DVA.N) ของประเทศสหรัฐฯ

DaVita กล่าวว่า บริษัทคาดว่ากำไรของปีนี้จะต่ำกว่าคาดการณ์ที่ตั้งไว้ หลังจากข่าวนี้หุ้นของบริษัทลดลง 11% ในการซื้อขายนอกตลาดในวันพฤหัสบดี นักลงทุนกังวลว่าการชะลอตัวในภาคบริการฟอกไตอาจจะทำให้บริษัทรายอื่นในตลาดได้รับผลกระทบเช่นกัน

นโยบายการค้าสหรัฐฯ: หยุดชั่วคราวแทนการเก็บภาษี

ในขณะเดียวกัน ตลาดได้เปลี่ยนความสนใจไปยังสถานการณ์เกี่ยวกับอุปสรรคการค้าของสหรัฐฯ ประธานาธิบดี Donald Trump ในวันพฤหัสบดีละเว้นจากการเก็บภาษีใหม่ ซึ่งเปิดช่องสำหรับการเจรจากับคู่ค้าในต่างประเทศอีกครั้ง

คำกล่าวก่อนหน้านี้ของ Trump เกี่ยวกับความตั้งใจที่จะกำหนดภาษีในการตอบสนองต่อการเก็บภาษีจากการนำเข้าอเมริกา ได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับการเกิดสงครามการค้าแบบเต็มรูปแบบ อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจในการหยุดดำเนินการในระยะนี้ ถูกตีความโดยตลาดว่าเป็นสัญญาณเชิงบวก

ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าหากการเจรจาเป็นไปได้อย่างมีประสิทธิภาพ ก็จะช่วยลดความตึงเครียดในเวทีการค้าโลก และสนับสนุนการเติบโตของตลาดหุ้นในอนาคต แต่มีความเสี่ยงว่าในกรณีที่การเจรจาล้มเหลว ก็ยังคงตั้งภาษี ซึ่งจะมีผลกระทบในทางลบต่อความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างประเทศ

ตลาดหยุดหายใจ รอคอยก้าวต่อไป

ดังนั้น ในตอนสิ้นสัปดาห์ ตลาดโลกดูจะมีการผสมผสาน ขณะที่บริษัทในยุโรปที่มุ่งเน้นสินค้าบริโภคกำลังเติบโต แต่ภาคส่วนการแพทย์กำลังประสบปัญหาอย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังติดตามสถานการณ์ในแวดวงการค้าระหว่างประเทศอย่างวิตก ไม่ว่าการตัดสินใจจากทำเนียบขาวจะเป็นอย่างไรในอนาคต

สัปดาห์ที่จะถึงนี้อาจเป็นช่วงเวลาสำคัญ: ไม่ว่าตลาดจะเห็นการเสริมสถานะหลังจากก้าวทางการค้าทางการทูต หรือจะเผชิญกับความผันผวนรอบใหม่จากการกลับมาของการสู้ภาษีอีกครั้งหนึ่ง