บริษัท Nvidia เตรียมกำหนดทิศทางตลาดหุ้นขณะที่นักลงทุนรอรายงานผลประกอบการ

รายงานผลประกอบการของ Nvidia (NVDA.O) ในสัปดาห์หน้าจะเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ นักลงุทุนต่างจับตามองเพื่อดูว่าการขับเคลื่อนด้วย AI จะยังคงดำเนินต่อไปได้หรือไม่ หลังมีการขายออกภายหลังการเคลื่อนไหวที่ไม่คาดคิดจาก DeepSeek สตาร์ทอัพจีน

ผู้นำ AI ภายใต้การโจมตี

Nvidia ที่เป็นผู้นำในอุตสาหกรรม AI เป็นบริษัทที่มีมูลค่ามากเป็นอันดับสองของโลก คิดเป็น 6.3% ของ S&P 500 (.SPX) อ้างอิงจาก LSEG ราคาหุ้นของผู้ผลิตหน่วยประมวลผลกราฟิกเพิ่มขึ้นมากกว่า 550% ในเวลาเพียงสองปี ทำให้เป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนสำคัญของตลาดหุ้น

แต่การเติบโตที่รวดเร็วนี้ชะลอตัวลงอย่างมากเมื่อปลายเดือนมกราคมเมื่อ DeepSeek เปิดตัวโมเดล AI ทางเลือกซึ่งมีราคาถูกกว่า ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการแข่งขันจากยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีของสหรัฐฯ การตอบสนองของตลาดเร็วจนหุ้นของ Nvidia สูญเสียมูลค่าไป 17% ในวันที่ 27 มกราคม คิดเป็นมูลค่า 593 พันล้านดอลลาร์ การลดลงมากที่สุดในประวัติศาสตร์หนึ่งวันของบริษัท

ตัวเลขใหญ่กำลังมา

Nvidia มีมูลค่าประมาณ 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ รายงานผลประกอบการที่จะเกิดขึ้นในวันที่ 26 กุมภาพันธ์ คาดว่าจะมีรายได้รายไตรมาส 20.89 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 72% จากปีที่ผ่านมา ตามข้อมูลของ LSEG

นักลงทุนจะไม่เพียงสนใจผลลัพธ์ทางการเงินในปัจจุบันเท่านั้น แต่ยังดูที่มุมมองของผู้บริหารของ Nvidia อีกด้วย บริษัทต้องยืนยันถึงความต้องการที่มั่นคงสำหรับชิปของตนและโน้มน้าวตลาดว่าความเป็นผู้นำในภาค AI ของตนยังคงยั่งยืนอยู่ รายงานนี้อาจเป็นตัวบ่งชี้สำคัญถึงทิศทางของหุ้น Nvidia และภาคเทคโนโลยีทั้งหมดในอนาคต

สัญญาณเศรษฐกิจและ Nvidia: ปัจจัยอะไรที่จะมีผลต่อการตลาด?

ในสัปดาห์หน้า นักลงทุนไม่ได้เพียงรอรายงานของ Nvidia เท่านั้น แต่ยังดูข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สำหรับเดือนมกราคมด้วย ซึ่งเป็นอย่างยิ่งหลังจากการพุ่งขึ้นของราคาที่ไม่คาดคิดในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นสิ่งที่ใหญ่ที่สุดในรอบแปดเดือน ปัจจัยหลักที่ทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นคือการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายในการบริโภคของสินค้าและบริการ

ธนาคารกลางสหรัฐอาจช้าในการลดอัตราดอกเบี้ย

หากข้อมูลกลับมาตรงกับความคาดหมายอีกครั้ง อาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐต้องรักษานโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นและเลื่อนการลดอัตราดอกเบี้ยนานขึ้น ภาพนี้จะเพิ่มแรงกดดันต่อตลาดหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นเทคโนโลยีซึ่งมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย

ตลาดยุโรปตอบสนองด้วยกำไร

ท่ามกลางความมั่นคงทางการเมืองในเยอรมนี ดัชนีหุ้นยุโรปเริ่มต้นสัปดาห์ด้วยกำไร การเลือกตั้งนำมาซึ่งผลลัพธ์ที่คาดการณ์ได้ซึ่งเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน

สัญญาฟิวเจอร์สของ DAX ของเยอรมันพุ่งขึ้น 1.1% และสกุลเงินยูโรเพิ่มขึ้น 0.5% แตะที่ 1.0516 ดอลลาร์ ใกล้เคียงกับระดับสูงสุดของเดือนมกราคมที่ 1.0535 ยูโรสโตรกซ์ 50 เพิ่มขึ้น 0.4% และ FTSE - 0.1%

นักลงทุนยังคาดหวังรายงานของ Nvidia ว่าจะแสดงถึงความคาดหวังสูง ซึ่งจะสนับสนุนความเชื่อมั่นในภาคเทคโนโลยี ความสำเร็จของบริษัทอาจทำให้เกิดรอบใหม่ของการเติบโตใน Wall Street

ความไม่แน่นอนทางการเมืองในเยอรมนีและความท้าทายของ EU

แม้ว่าผู้นำคนใหม่ของพรรคอนุรักษ์นิยม ฟริดริช เมิร์ซ จะชนะ นี่เป็นกระบวนการที่ยากลำบากในการจัดตั้งรัฐบาลผสม คำถามคือว่าจะสามารถสร้างรัฐบาลผสมที่ครองอำนาจได้ด้วยพรรคพันธมิตรหนึ่งหรือสองพรรค - ตัวเลือกที่สองนี้จำเป็นต้องมีการเจรจาที่ยาวนาน

ในขณะเดียวกัน สหภาพยุโรปกำลังเตรียมการประชุมสุดยอดพิเศษในวันที่ 6 มีนาคม หัวข้อหลักของการประชุมคือการสนับสนุนเพิ่มเติมต่อยูเครนและปัญหาการให้การเงินแก่ความต้องการป้องกันตัวของยุโรป การตัดสินใจเหล่านี้อาจมีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนยูโรและแนวโน้มของตลาดยุโรป

ขณะที่เหตุการณ์นี้ สัปดาห์หน้ามีแนวโน้มจะเต็มไปด้วยเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจและการเมืองที่สำคัญ

ตลาดหุ้นเอเชียอยู่ภายใต้แรงกดดัน ฮ่องกงยังคงโตต่อ

ตลาดหุ้นเอเชียเริ่มต้นสัปดาห์อย่างผสมเพราะมีสภาพคล่องตึงตัวจากวันหยุดในญี่ปุ่น ดัชนี MSCI ที่ติดตามหุ้นในภูมิภาคเอเชีย-แปซิฟิกนอกเหนือจากญี่ปุ่นลดลง 0.5% ฟิวเจอร์ส Nikkei ลดลงอยู่ที่ 38,310 ต่ำกว่าการปิดตลาดของวันศุกร์และอยู่ที่ 38,776

ตลาดจีนมองหาความสนับสนุน

ขณะที่ดัชนี CSI 300 ของบริษัทขนาดใหญ่ของจีนลดลง 0.1% ฮ่องกง (.HSI) ยังคงเติบโต เพิ่มขึ้น 0.2% การเติบโตนี้ถูกผลักดันโดยภาคเทคโนโลยีที่แข็งแกร่งซึ่งยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการดำเนินการด้านราคา

นักวิเคราะห์ของ Barclays ระบุว่าเจ้าหน้าที่จีนแสดงการเปลี่ยนแปลงในท่าทีต่อยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีและภาคเอกชน การเปลี่ยนแปลงนี้อาจส่งสัญญาณถึงความเต็มใจของหน่วยงานกำกับดูแลในการสนับสนุนตลาดพร้อมกันลดความเสี่ยงของการปกครองที่เคร่งครัดเกินไป

"หากแนวโน้มนี้ดำเนินต่อไป เราอาจเห็นกิจกรรมการลงทุนในจีนเพิ่มขึ้นและแรงกดดันต่อหยวนลดลง" Barclays กล่าวในบันทึก ในขณะเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงเช่นนี้อาจปรับมุมมองต่อดอลลาร์และตลาดเกิดใหม่โดยรวมได้

ดัชนีสหรัฐฯ พยายามฟื้นตัว

ฟิวเจอร์สบนดัชนี S&P 500 และ Nasdaq เพิ่มขึ้น 0.5% ซึ่งบ่งบอกว่าตลาดพยายามฟื้นตัวจากการสูญเสียสำคัญในสัปดาห์ที่แล้ว Nasdaq บันทึกการลดลงรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดในรอบสามเดือน สูญเสีย 2.5% โดยที่หุ้น "Magnificent Seven" – ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีชั้นนำ – รับผลกระทบหลักของความกดดัน

Wall Street อยู่ภายใต้แรงกดดันและความตึงเครียดในปริมาณการค้า

หุ้นสหรัฐฯ อยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากเกิดการลดลงที่ไม่คาดคิดในกิจกรรมธุรกิจในภาคบริการ การเผยทำดัชนีที่เกี่ยวข้องสร้างความกังวลในหมู่นักลงทุน เพิ่มความกลัวต่อการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่มีศักยภาพ

เพิ่มความตึงเครียดมีรายงานว่ารัฐบาลสหรัฐฯ กำลังกดดันเม็กซิโกให้กำหนดภาษีเองกับสินค้าจีน การย้ายนี้ถูกมองว่าเป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์ของวอชิงตันเพื่อจำกัดอิทธิพลของจีนต่อการค้าระหว่างประเทศ

ธนาคารกลางสหรัฐเตรียมสัญญาณให้ตลาด

อย่างน้อยเก้าผู้บริหารของธนาคารกลางสหรัฐฯ มีกำหนดที่จะพูดเปิดเผยข้อมูลในสัปดาห์นี้ บางคนหลายครั้ง นักลงทุนจะสังเกตความคิดเห็นของพวกเขาอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องนโยบายการเงินในอนาคต

ท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ คาดว่าจะยังคงระมัดระวัง โดยเจ้าหน้าที่มีแนวโน้มจะยืนยันเจตนาที่จะรอสัญญาณชัดเจนกว่านี้ของการชะลอตัวของเงินเฟ้อก่อนที่พวกเขาจะย้ายไปลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจมีผลต่อความรู้สึกของนักลงทุนและการเคลื่อนไหวของตลาดในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

ตลาดเงินตรา: ดอลลาร์ภายใต้แรงกดดัน

ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแสดงความอ่อนแอหลังจากลดลงอย่างรุนแรงในสัปดาห์ที่แล้ว อัตราที่เทียบกับเยนญี่ปุ่นอยู่ที่ 149.26 ลดลง 2% ในสัปดาห์นี้ หากแนวโน้มขาลงยังคงดำเนินต่อไป การสนับสนุนหลักที่ 148.65 อาจได้รับการทดสอบ

ดัชนีโดยรวมของดอลลาร์ลดลง 0.3% อยู่ที่ 106.210 การอ่อนค่าของสกุลเงินสหรัฐฯ มีผลต่อยูโร, ปอนด์สเตอร์ลิง และฟรังก์สวิส ที่ต่างก็เพิ่มขึ้น

ทองคำครองสถานการณ์อย่างมั่นคง

ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ทองคำยังคงเป็นหนึ่งในผู้ได้รับผลประโยชน์หลักจากความอ่อนแอของดอลลาร์ ราคาของโลหะมีค่าอยู่ที่ 2,942 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แสดงการเติบโตสำหรับสัปดาห์ที่แปดติดต่อกัน ความต้องการทองคำได้รับการสนับสนุนจากความไม่แน่นอนของตลาดและความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ราคาน้ำมันยังคงลดลง

ตลาดน้ำมันอยู่ภายใต้แรงกดดัน คาดการณ์ทางการทูตที่อาจคลี่คลายความขัดแย้งในยูเครนได้ก่อให้เกิดการเก็งกำไรเกี่ยวกับการผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรต่อรัสเซีย ซึ่งอาจนำไปสู่การเพิ่มปริมาณน้ำมันรัสเซียสู่ตลาดโลก ซึ่งกดดันต่อราคา

สัญญาฟิวเจอร์สเบรนต์ลดลง 10 เซ็นต์ ปิดที่ 74.33 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล น้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลง 20 เซ็นต์ ปิดที่ 70.20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาต่ำที่สุดในรอบสองเดือนในระหว่างการประมูล

Berkshire Hathaway ทำลายสถิติใหม่

บริษัท Berkshire Hathaway (BRKa.N) ของ Warren Buffett ได้แสดงผลประกอบการทางการเงินที่โดดเด่นอีกครั้ง ผลลัพธ์ของไตรมาสที่สี่แสดงกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 71% ถึง 14.53 พันล้านดอลลาร์

ตลอดทั้งปี 2024 กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 27% รวมเป็น 47.44 พันล้านดอลลาร์ หนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการเติบโตนี้คือรายได้จากธุรกิจประกันภัยของบริษัทที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการปรับปรุงตัวชี้วัดการรับประกันภัยและการเติบโตของรายได้จากการลงทุน

ปัจจัยสำคัญของความสำเร็จทางการเงินของ Berkshire ยังคงเป็นจำนวนเงินสดมหาศาล ที่สิ้นปี 2024 ถึงสถิติ 334.2 พันล้านดอลลาร์ - สองเท่าของปีก่อนหน้า

กำไรสุทธิกระโดดสูงขึ้นด้วยการลงทุน

กำไรสุทธิไตรมาสทั้งหมดของ Berkshire ถึง 19.69 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเทียบเท่ากับ 13,695 ดอลลาร์ต่อหุ้นโดยเฉลี่ยของบริษัท การเพิ่มขึ้นค่าเงินของบริษัทขนาดใหญ่เช่น Apple (AAPL.O), American Express (AXP.N) และบริติชยักษ์ใหญ่อื่นๆ มีบทบาทสำคัญในความเติบโตนี้

ตลอดทั้งปี กำไรสุทธิของบริษัทเข้าถึง 89 พันล้านดอลลาร์อย่างน่าประทับใจ ทำให้สถานะของ Berkshire Hathaway เป็นหนึ่งในสูตรการลงทุนที่ประสบความสำเร็จที่สุดในโลก

Buffett เตือน: กำไรสุทธิอาจหลอกลวง

ผู้บริหารระดับสูงของ Berkshire Hathaway Warren Buffett ได้เรียกร้องให้นักลงทุนไม่ยึดติดกับกำไรสุทธิของบริษัท เนื่องจากตัวเลขนี้รวมถึงการทำธุรกรรมการลงทุนที่ยังไม่เสร็จสิ้น อันที่จริง รายงานทางการเงินอาจสะท้อนถึงกำไรหรือการขาดทุนทางกระดาษจากสินทรัพย์ที่บริษัทไม่ได้มีแผนที่จะขายในเร็ว ๆ นี้

วิธีคิดของ Buffett อธิบายว่าทำไม Berkshire ยังคงรักษากลยุทธ์การลงทุนที่อนุรักษ์นิยม และมุ่งเน้นการเติบโตในระยะยาวมากกว่าความผันผวนระยะสั้นในมูลค่าตลาดของสินทรัพย์

การขายสินทรัพย์และเงินสดสำรองสูงสุด

การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของเงินสดของ Berkshire ในปี 2024 เป็นผลจากการขายหุ้นจำนวนมากที่ทำให้บริษัทได้กำไร 143.4 พันล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวที่น่าสังเกตมากที่สุดรวมถึงการลดการถือหุ้นใน Apple ถึง 62% และการขายหนึ่งในสามของการถือหุ้นใน Bank of America (BAC.N)

ในขณะเดียวกัน Berkshire ได้เป็นผู้ขายหุ้นสุทธิติดต่อกันเป็นเวลาเก้าครึ่งปี ซึ่งบ่งบอกถึงความระมัดระวังอย่างต่อเนื่องของ Buffett ต่อหุ้นตลาด

การซื้อหุ้นคืน: ใช้จ่ายขั้นต่ำ

แม้ว่าสภาพคล่องจะเพิ่มขึ้น แต่การซื้อหุ้นคืนของบริษัทในปีที่แล้วก็ยังค่อนข้างเล็กน้อย ในปี 2024 บริษัทได้ใช้เงินไปเพียง $2.9 พันล้านดอลลาร์สำหรับการซื้อคืน และตั้งแต่เดือนพฤษภาคมปีที่แล้ว บริษัทได้ระงับการปฏิบัตินี้ไปโดยสิ้นเชิง

วิธีการนี้อาจบ่งชี้ว่า Buffett ไม่ได้มองว่าหุ้นของบริษัทของเขาถูกประเมินค่าต่ำเกินไป และยังคาดหวังว่าจะมีโอกาสการลงทุนที่ทำกำไรได้มากกว่ามา

ธุรกิจพลังงานให้กำไรเป็นประวัติการณ์

หนึ่งในตัวขับเคลื่อนสำคัญของการเติบโตของกำไร Berkshire ในปีที่แล้วคือภาคพลังงาน Net income ของ Berkshire Hathaway Energy เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่า ได้รับการช่วยเหลือจากมาร์จิ้นที่สูงขึ้นในธุรกิจสาธารณูปโภคของบริษัท

นอกจากนี้บริษัทก็ได้รับประโยชน์จากต้นทุนที่ลดลงในการฟ้องร้องของ PacifiCorp เกี่ยวกับไฟป่าปี 2020 ในรัฐโอเรกอนและแคลิฟอร์เนีย

Buffett ยังเปิดเผยว่า Berkshire จ่ายเงิน $3.9 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2024 เพื่อซื้อคืนหุ้น 8% ใน Berkshire Hathaway Energy ที่เคยถูกถืออยู่ในมืออื่น

ความหลากหลายของสินทรัพย์: จากอุตสาหกรรมสู่แบรนด์ผู้บริโภค

Berkshire Hathaway ยังคงเป็นยักษ์ใหญ่ที่มีความหลากหลาย โดยมีส่วนในบริษัทอเมริกันขนาดใหญ่หลายแห่งและพัฒนาเส้นทางธุรกิจของตัวเองอย่างเต็มที่

นอกจากสินทรัพย์ทางอุตสาหกรรมแล้ว พอร์ตการลงทุนของ Berkshire ยังรวมถึงแบรนด์ผู้บริโภคที่เป็นที่รู้จักดี เช่น Dairy Queen, Fruit of the Loom และ See's Candies บริษัทในตลาดแมสเหล่านี้ให้รายได้ที่มั่นคงและช่วยรักษาสมดุลระหว่างกิจกรรมการลงทุนและผลกำไรจากการดำเนินงาน

ตามกลยุทธ์ของ Buffett, Berkshire จะรักษาแนวทางที่ระมัดระวังในการเข้าสู่ตลาดหุ้นในปีต่อๆ ไป โดยเน้นการเสริมความแข็งแกร่งให้กับธุรกิจของตนเองและค้นหาโอกาสการลงทุนใหม่ๆ