บิทคอยน์กำลังเผชิญการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งนับตั้งแต่ต้นปี โดยสูญเสียไปประมาณ 15% ภายในหนึ่งสัปดาห์และลดลงต่ำกว่า $86,000 แต่อย่างไรก็ตาม ปฏิกิริยานี้ไม่ถือเป็นเรื่องใหม่ในประวัติศาสตร์ของสกุลเงินดิจิทัล Ki Young Ju หัวหน้าแพลตฟอร์มวิเคราะห์ CryptoQuant แนะนำให้นักลงทุนยังคงสงบชี้ว่า การปรับฐาน 30% เป็นเหตุการณ์ปกติในตลาดขาขึ้น

ข้อมูลประวัติศาสตร์สนับสนุนมุมมองนี้ ในปี 2021 บิทคอยน์เคยประสบกับการลดลงถึง 53% แต่ต่อมาก็ฟื้นขึ้นมาใหม่และทำสถิติสูงสุดเกินกว่า $69,000 อีกครั้ง รูปแบบใกล้เคียงกันเคยเกิดขึ้นในปี 2017 และ 2013

นอกจากนี้ ในทุกวงรอบตลาดขาขึ้น มักจะมีการปรับฐานสองถึงสามครั้งในช่วง 20% ถึง 30% ก่อนที่ตลาดจะกลับมาสู่แนวโน้มขึ้นใหม่ จากการประเมินของ Glassnode การปรับฐานปัจจุบันนี้เป็นครั้งที่สามที่ลึกที่สุดของวงรอบนี้ เป็นรองเพียงการลดลงในเดือนเมษายนและสิงหาคม 2023

Fear and Greed Index: สัญญาณการซื้อหรือไม่?

ดัชนี Fear and Greed ซึ่งเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของบรรยากาศตลาด ได้ลดลงไปสู่ระดับ 10 จุด ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ตรงกันข้ามกับความกลัวทั่วไป การอ่านค่าต่ำเช่นนี้มักบ่งชี้ว่าตลาดอาจแตะจุดต่ำสุดแล้ว

ผู้เชี่ยวชาญยืนยันว่าความเป็นไปได้ที่จะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจะเพิ่มขึ้นเมื่อระดับความกลัวสูงขึ้น นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant ได้ชี้ให้เห็นว่าอัตราส่วน MVRV สำหรับผู้ถือระยะสั้นลดลงต่ำกว่า 1 ซึ่งเป็นเกณฑ์ที่ในอดีตมักมาก่อนการเติบโตในวงรอบตลาดที่ผ่านมา

นอกจากนี้ ข้อมูลจาก Glassnode เปิดเผยว่าเปอร์เซ็นต์ของการจัดหา Bitcoin ที่อยู่ในสถานะกำไรลดลงเหลือ 64% ซึ่งชี้ให้เห็นว่าสินทรัพย์อาจถูกขายเกินไป

ทำไมบิทคอยน์ถึงลดลง: การตื่นตระหนกหรือเหตุผลพื้นฐาน?

การล่มสลายในช่วงนี้ของสกุลเงินดิจิทัลเกิดขึ้นพร้อมกับเหตุการณ์สำคัญหลายประการ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ กับพันธมิตรทางการค้าที่รุนแรงขึ้นเนื่องจากการคว่ำบาตรใหม่ ๆ นำไปสู่การหลบหนีของทุนไปสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยมากขึ้น

ในขณะเดียวกัน กองทุน ETF ของ Bitcoin ประสบกับการไหลออกสูงสุดเป็นประวัติการณ์ถึง $938 ล้านภายใน 24 ชั่วโมง ซึ่งเป็นการไหลออกมากที่สุดตั้งแต่เริ่มมีเครื่องมือเหล่านี้ ปัญหาที่ทำให้แย่ลงคือการถูกแฮ็กของการแลกเปลี่ยน Bybit ส่งผลให้สูญเสียเงินสกุลเงินดิจิทัลมูลค่า $1.5 พันล้าน นับว่าเป็นการโจมตีทางไซเบอร์ที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่ปี 2022

แม้ว่าเหตุการณ์ที่น่ากังวลนี้จะเกิดขึ้น แต่ปัจจัยส่วนใหญ่ดูเหมือนจะเป็นเพียงในระยะสั้น ตัวชี้วัดที่สำคัญกว่าคือพฤติกรรมของนักลงทุนรายใหญ่ที่มักถูกเรียกว่า "วาฬ" อ้างอิงจาก Santiment กระเป๋าที่ถือมากกว่า 0.1% ของปริมาณบิทคอยน์ทั้งหมดได้เพิ่มขึ้น $1.28 พันล้านในยอดเงินของพวกเขาในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้จะมีการลดของราคา

นอกจากนี้ Glassnode รายงานว่าผู้ถือระยะยาวยังคงสะสมบิทคอยน์ต่อไป ซึ่งบ่งบอกถึงความมั่นใจในศักยภาพการเติบโตในอนาคต

วาฬมักจะซื้อเมื่อฝูงชนขาย

ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าผู้เล่นหลักมักจะไม่ตื่นตระหนกในช่วงที่ตลาดตกต่ำ ในปี 2020 และ 2021 การเคลื่อนไหวของวาฬในช่วงตลาดหมีมีการเพิ่มขึ้น ซึ่งตามมาด้วยการพุ่งขึ้นสำคัญใน Bitcoin หากรูปแบบนี้ยังคงเป็นจริงอีกครั้ง ตลาดอาจฟื้นตัวได้ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

ข้อมูลเครือข่ายสนับสนุนข้อสังเกตนี้: ในช่วง 10 วันที่ผ่านมา จำนวนทั้งหมดของ Bitcoin ที่ถูกถือในกระเป๋าของนักลงทุนขนาดใหญ่ได้เพิ่มขึ้น 15,000 เหรียญ นี่เป็นหนึ่งในการไหลเข้าที่ใหญ่ที่สุดตั้งแต่ต้นปี แสดงถึงแนวโน้มการสะสมเพื่อการเติบโตในอนาคต นอกจากนี้ นักวิเคราะห์จาก CryptoQuant ยังได้สังเกตเห็นการลดลงมากในสำรอง Bitcoin บนตลาดแลกเปลี่ยน ซึ่งเป็นสัญญาณบวกอีกประการหนึ่งที่ชี้ถึงแนวโน้มทางบวกในระยะยาวสำหรับตลาด

ระดับแนวรับและสถานการณ์พัฒนา

นักวิเคราะห์กำลังติดตามระดับราคาที่สำคัญสำหรับ Bitcoin หนึ่งในระดับสำคัญคือ $95,000 ซึ่งมองว่าเป็นโซนสำคัญสำหรับนักลงทุนสถาบัน อีกระดับที่สำคัญคือ $89,000 ซึ่งถูกระบุว่าเป็นระดับแนวรับระยะสั้น ถ้ามีการแก้ไขที่ลึกขึ้น ราคาอาจลดลงไปในช่วง $70,000 ถึง $71,000

Arthur Hayes ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX เชื่อว่า Bitcoin อาจลดลงไปราว $70,000 ก่อนที่จะหาความเสถียร อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงมองบวกต่ออนาคตของ Bitcoin ผู้เชี่ยวชาญจาก Bernstein คาดการณ์ว่า Bitcoin อาจขึ้นไปที่ $150,000 ภายในสิ้นปี 2025 แม้จะมีความผันผวนของตลาดในปัจจุบัน

สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป?

ตลาดคริปโตเคอร์เรนซียังคงเผชิญแรงกดดัน แต่รูปแบบประวัติศาสตร์และกิจกรรมวาฬเสนอถึงศักยภาพที่จะฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว ช่วงเวลาของความตื่นตระหนกมักจะเป็นโอกาสในการซื้อ และการแก้ไขนี้อาจเป็นการทดสอบอีกครั้งสำหรับความมั่นคงของ Bitcoin

ตัวชี้วัดทางเทคนิค ความเชื่อมั่นนักลงทุน และกิจกรรมวาฬต่างชี้ไปที่จุดเปลี่ยนในตลาด ถึงแม้ว่า ปัจจัยสำคัญจะเป็นความสามารถของ Bitcoin ในการรักษาราคาให้สูงกว่าระดับ $70,000 และกลับคืนสู่ระดับเหนือ $92,000 ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

ความผันผวนเป็นส่วนหนึ่งที่สำคัญของตลาดคริปโตเคอร์เรนซี สำหรับผู้ที่สงบใจและปฏิบัติตามกลยุทธ์ของพวกเขา การแก้ไขนี้อาจไม่เป็นภัยคุกคาม แต่นำเสนอโอกาสในการลงทุนก่อนการพุ่งขึ้นครั้งต่อไป

หากปัจจัยมหภาคและความต้องการจากนักลงทุนสถาบันยังคงสนับสนุน การฟื้นตัวอาจเริ่มได้ในช่วงต้นของไตรมาสที่สองของปี 2025