Новини з Китаю щодо досягнень компанії DeepSeek у галузі штучного інтелекту спричинили обвал акцій провідних технологічних компаній як у Європі, так і у США. Це призвело до зростання побоювань та сумнівів щодо технологічного домінування Америки у світі. На цьому тлі інвестори стали уникати ризику, що викликало підвищений попит на державні облігації економічно розвинених країн.

Прорив китайської інженерної думки у сфері ШІ завдав серйозного удару по американській програмі розвитку штучного інтелекту, яку тиждень тому анонсував Дональд Трамп. На хвилі розчарування інвестори почали масово продавати акції Nvidia, Microsoft та інших компаній. Розпродажі набули панічного характеру, а на тлі зростання волатильності індексу VIX ("індекс страху") ринок почав хеджувати ризики через купівлю державних облігацій США (трежеріс), що спричинило різке зниження їхньої дохідності.

Американський долар, який знижувався за індексом ICE нижче позначки 108.00 пунктів, на цій хвилі пожвавився, підтримуваний зростанням попиту на трежеріс. Раніше він непогано зростав на хвилі очікувань старту трампівських економічних реформ – це і тема податкових мит, і загальне очікування зростання інфляції в США, що просто поховає ймовірність подальшого зниження процентних ставок, і таке інше. Але наростання фактора загальної невизначеності в останні дні через масу різноспрямованих сигналів від нового президента почало негативно впливати на курс американської валюти.

І ось тепер напередодні дводенного засідання ФРС, яке стартує сьогодні, курс американської валюти починає потроху повертати свої позиції на ринку Форекс.

Отже, згідно з динамікою ф'ючерсів на ставки за федеральними фондами, ринок вважає, що Федрезерв залишить нинішню грошово-кредитну політику без змін із ймовірністю 97.3%. І це попри заклики Трампа продовжувати знижувати процентні ставки.

Чим обернеться для ринку рішення ФРС залишити процентні ставки без змін?

Вважаю, що особливо нічим, оскільки ринок до цього варіанту підсумку засідання вже готовий і фактично його враховує. Радикальні зміни можуть статися тільки в разі несподіваних заяв, які можуть бути зроблені главою ЦБ Дж. Пауеллом. Але і тут не передбачається нічого нового. Очікується, що його пресконференція міститиме загальне прагнення регулятора поки що тримати паузу у вирішенні щодо ставок через ризик зростання інфляції та фактора невизначеності майбутніх результатів президентства Трампа.

Щодо ринку акцій, то, на мій погляд, учорашня паніка була надмірною та мала суто емоційний характер. Найімовірніше, слід очікувати відновлення попиту на акції у Штатах, а також на криптовалюти, оскільки загальний тренд економічної політики 47-го президента має підтримувати зростання національної економіки та товаровиробника на загальному тлі деградації Європи та протистояння з Китаєм.

Прогноз дня:

#SPX

CFD-контракт на ф'ючерс S&P 500 частково відновився після вчорашнього обвального падіння на хвилі новин про досягнення DeepSeek. Існує ймовірність продовження зростання контракту до 6100.00 після закріплення вище позначки 6000.00.

GOLD

Ціна на золото стабілізувалася вище рівня 2735.20. Послаблення долара може призвести до підвищення ціни до рівня 2662.00.