Các hợp đồng tương lai trên các chỉ số chứng khoán Mỹ đã mở cửa ngày thứ Hai với sự tăng trưởng sau sự suy giảm một lần nữa được ghi nhận vào thứ Sáu tuần trước. Hợp đồng tương lai trên S&P 500 đã tăng 0,3%, trong khi NASDAQ công nghệ cao đã tăng 0,5%. Các chỉ số chứng khoán châu Âu cũng đã tăng trở lại từ mức thấp nhất trong 6 tuần, do giá dầu cao hơn đã hỗ trợ các nhà sản xuất dầu như TotalEnergies SA và Shell Plc.

Tỷ suất lợi nhuận của trái phiếu khazanah đã tăng trở lại, tăng trên toàn bộ đường cong. Trái phiếu 10 năm đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2007, trong khi nợ công 30 năm gần đạt mức cao nhất từ năm 2011.

Tháng Tám không phải là tháng lợi nhuận nhất đối với các nhà đầu tư: trong tháng này, chỉ số S&P 500 giảm 4,8% vì nhiều nhà đầu tư chuẩn bị cho khả năng tỷ lệ lãi suất ở Mỹ có thể duy trì ở mức cao trong một thời gian dài hơn. Các mốc tham chiếu mới về triển vọng của chính sách ngân hàng trung ương Mỹ sẽ xuất hiện trong nửa sau tuần này sau cuộc họp hàng năm của các nhà điều hành các ngân hàng trung ương tại Jackson Hole, Wyoming. Cuộc họp sẽ kết thúc bằng bài diễn thuyết của Chủ tịch Hệ thống Dự trữ Liên bang Jerome Powell, được lên lịch diễn ra vào thứ Sáu.

Sự bất ổn với Trung Quốc cũng dẫn đến việc kiềm chế nhu cầu đối với tài sản rủi ro. Theo thông tin mới nhất, một số ngân hàng Trung Quốc đã giảm lãi suất cho khoản vay hàng năm 10 điểm cơ sở và giữ nguyên lãi suất cơ sở cho khoản vay hàng năm không thay đổi. Điều này đã xảy ra sau khi các chính trị gia kêu gọi kích thích cho việc cho vay trong tuần trước. Các nhà giao dịch đã mong đợi giảm cả hai mức lãi suất này 15 điểm cơ sở.

Gần đây, nhiều người tham gia thị trường không hài lòng với cách Trung Quốc tiếp cận cẩn trọng trong việc kích thích, đặc biệt là trong việc giải quyết vấn đề về khả năng vay tiền cho người tiêu dùng. Tại Pictet Asset Management, họ cho rằng điều duy nhất giúp kiềm chế sự sụt giảm mạnh của thị trường chỉ là niềm tin của các nhà đầu tư vào việc Fed sẽ nhẹ nhàng hạ lãi suất. Tuy nhiên, mối nguy hiểm là sự tái xuất của áp lực lạm phát đến từ việc chi tiêu tiêu dùng cao và tăng lương. Dự kiến, khi Powell phát biểu vào thứ Sáu, sử dụng một lời nói cân nhắc hơn, cầu cho tài sản rủi ro sẽ trở lại, vì kết thúc chu kỳ tăng lãi suất trở nên khả thi hơn bao giờ hết. "Fed đã làm gần như tất cả những gì cần để đạt mức lạm phát mục tiêu và sẽ làm bất ngờ nếu Hội đồng tiếp tục tăng lãi suất", - Quilter Cheviot cho biết.

Trên thị trường năng lượng, giá khí tự nhiên tại Châu Âu đã tăng 18% do các nhà giao dịch đánh giá khả năng thiếu hụt cung cấp do cuộc đình công tiềm năng tại Úc. Giá dầu tiếp tục tăng vì các dấu hiệu của sự thắt chặt trên thị trường vật chất bù đắp những rủi ro gia tăng về cầu tại Trung Quốc và Hoa Kỳ. Dầu Brent thế giới hiện được giao dịch trên 85 đô la mỗi thùng và đã tăng hơn 2%.

Về cái nhìn kỹ thuật của chỉ số S&P500, có sự phục hồi trong nhu cầu. Tuy nhiên, khả năng điều chỉnh của những người mua là khá mong manh. Bò cần kiểm soát mức $4405. Chỉ từ mức này nhảy múa lên $4427 mới có thể xảy ra. Nhiệm vụ ưu tiên tiếp theo của bò sẽ là kiểm soát mức $4447, từ đó dừng lại sự suy thoái của thị trường gấu. Trong trường hợp tiếp tục giảm trên nền tảng sự sụt giảm trong nhu cầu đối với rủi ro, những người mua chỉ đơn giản phải xác định vị trí của mình ở mức $4382. Việc đột phá nhanh chóng sẽ đẩy công cụ giao dịch trở lại mức $4357 và mở đường đi tới $4332.